DESTINATARIOS

El curso está dirigido a directivos, gerentes, ejecutivos y técnicos de las instituciones financieras y entidades de crédito con responsabilidades en las áreas de gestión de activos y pasivos, unidades y comités de riesgos, finanzas, tesorería, programación financiera, planeación de nuevos productos, contraloría, auditoría interna y áreas de negocio. También tiene especial interés para autoridades de supervisión, auditores externos, calificadores de riesgo, analistas de bolsa y académicos.

Se sugiere la participación de los funcionarios de las áreas claves: Finanzas, Riesgos, Oficiales de cuentas, Auditoria Interna, Sistemas y Contabilidad a los efectos de facilitar la implementación efectiva de la Administración de Activos y Pasivos en esa entidad.

OBJETIVOS

Se propone conseguir que los participantes, sean capaces de:

• Aplicar el CALCULO FINANCIERO para la valoración de Activos y Pasivos Financieros de una entidad financiera.
• Utilizar con seguridad los conceptos de PROBABILIDAD Y ESTADISTICA para el cálculo de desviación estándar (volatilidades), correlaciones, percentiles y su aplicación para el cálculo del VAR.
• Comprender que es la ESTRUCTURA TEMPORAL DE TASAS DE INTERÉS (ETTI), como se obtiene la curva de rendimiento cupón cero, como se determinan las tasas a plazo implícitas y su aplicación para el cálculo del Gap de Duración del Margen Financiero, Sensibilidad de Recursos Patrimoniales y VAR.
• IMPLEMENTAR LA PRACTICA DE LA MEDICIÓN DE RIESGOS DE TASAS DE INTERÉS:
  • SENSIBILIDAD MARGEN FINANCIERO (GAP DE DURACION MARGEN FINANCIERO).
  • SENSIBILIDAD VALOR ECONOMICO DEL CAPITAL.
• IMPLEMENTAR LA PRACTICA DE LA MEDICION DE RIESGO DE LIQUIDEZ
  • LIQUIDEZ ESTRUCTURAL (VAR DE LIQUIDEZ).
  • BRECHA DE LIQUIDEZ (CONTRACTUAL, ESPERADO Y DINAMICO.
• IMPLEMENTAR MODELOS DE MEDICIÓN DE RIESGO DE CAMBIO:
  • POSICION NETA DE CAMBIO.
  • VALOR EN RIESGO.
• ESTABLECER LIMITES DE RIESGO DE LIMITES PARA TASA DE INTERES Y DE LIQUIDEZ.
• CALCULAR Y COMPRENDER EL VALOR EN RIESGO utilizando diferentes métodos.

CONTENIDO

• CALCULO FINANCIERO APLICADO: VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DE MERCADO DE DINERO Y BONOS, TALLER
• PROBABILIDAD Y ESTADISTICA – TALLER
• VOLATILIDAD DE TASAS DE INTERÉS: DURATION, CONVEXIDAD E INMUNIZACION. – TALLER.
• ESTRUCTURA TEMPORAL DE LAS TASAS DE INTERES – TALLER
• RIESGO DE TASA DE INTERES - MODELACIÓN Y CUANTIFICACIÓN DEL RIESGO DE TASA DE INTERÉS:
  • MODELO DE SENSIBILIDAD MARGEN FINANCIERO.
  • MODELO DE SENSIBILIDAD VALOR ECONOMICO DEL CAPITAL.
• RIESGO DE LIQUIDEZ:
  • MODELO DE LIQUIDEZ ESTRUCTURAL.
  • MODELO DE GAP DE VENCIMIENTO.
• RIESGO DE CAMBIO:
  • POSICION NETA DE CAMBIO.
  • VALOR EN RIESGO.
• VALOR EN RIESGO (VAR):
  • CÁLCULO DE VAR POR SIMULACIÓN HISTÓRICA
  • MÉTODO VARIANZAS-COVARIANZAS
  • RISKMETRICS
  • REPORTING
  • BACKTESTING
  • PRUEBAS DE CONTRASTE
  • TALLER

BIBLIOGRAFÍA

• Philip Jorion. Valor en Riesgo. Limusa. Año 1999.
• Roberto Know, Roland Ordovás y Joan Vidal. Medición de Riesgos de Mercado y Crédito. Ariel, 2004.
• José Ramón Aragonés y Carlos Blanco. Valor en Riesgo – Aplicación a la gestión empresarial. Pirámide, Año 2000.
• Alfonso de Lara Haro. Medición y Control de Riesgos Financieros. Limusa, Año 2002.
• Riskmetrics group. (RMTD) Risk Metrics Technical Document. 1996.
• Federal Reserve System. Seminario sobre Análisis del Riesgo de Mercado. Buenos Aires, Año 2000.
• Federal Reserve System. Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés, Buenos Aires, Año 2006.
• Juan Ramón Báez. Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil. Tesis de Doctorado. Universidad de San Pablo, Brasil – Año 1997.

METODOLOGÍA

• Métodos pedagógicos con énfasis en el saber hacer y con la ayuda de medios pedagógicos de última generación (presentaciones en Power Point).
• Resoluciones de casos y ejercicios prácticos de aplicación del Cálculo Financiero (Matemática Financiera) para valoración de instrumentos de renta fija, instrumentos de coberturas y medición de riesgos financieros.
• Especial atención recibirá la utilización de la Probabilidad y Estadística para la determinación de parámetros necesarios (desviación estándar, correlación, intervalo de confianza) para el cálculo del VALOR EN RIESGO facilitado por la utilización del cálculo matricial a través de Excel.
• Lectura de material técnico y un activo intercambio de experiencia.
• Cada participante deberá estar muñido de una calculadora financiera y por cada grupo de cuatro alumnos se requerirá de un Notebook. Se presentará y analizará algunos modelos de valoración de instrumentos financieros y de medición de riesgos financieros diseñado utilizando Excel.
• Certificado de participación expedido por la UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN SEBASTIÁN DE SAN LORENZO y el Centro de Educación Superior San Sebastián.

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BÁEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil).

• Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil.
• Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo.
• Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana.
• Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005).
• Instructor de las áreas de Finanzas, Lavado de Dinero, Mercado Financiero y Riesgos Financieros.
• Profesor de la Universidad Americana y Director Académico del Centro de Educación Superior San Sebastián.
• Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

LUGAR Y FECHA

• Inversión: Gs 700.000 por participante, Tres o mas Gs 600.000.
• Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
• Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: http://www.bestpractices.com.py
• Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.