Aberraciones conceptuales y prácticas en la Gestión de Riesgos Financieros

Administración de Riesgos de IFIs Temas

Por: Juan Ramón Báez (*)

En la gran mayoría de los países latinoamericanos en los últimos años fueron emitidas reglamentaciones sobre administración o gestión de riesgos financieros con algunas de las siguientes características:

Muchas directamente se preocupaban con el Pilar 1 de Basilea o sea con los requerimientos de capital para riesgo mercado ya sea utilizando el enfoque estándar o modelos internos (Argentina, Chile, Colombia, Perú);

En otros países fueron emitidos reglamentaciones de riesgos financieros tipo marco que se limitaban a definir conceptos de los principales riesgos financieros como el de Riesgo de Liquidez y de mercado (Paraguay, Venezuela);

En otros países fueron emitidas reglamentaciones de Gestión Integral de Riesgos que se limitaban a las definiciones de los riesgos, proceso de administración integral de riesgos, funciones del Comité de Riesgos y de la Unidad de Riesgos (México y gran parte de los países centroamericanos;

En otros países recientemente con el objetivo a acelerar el proceso de desarrollo de la gestión de riesgos fueron emitidas algunas reglamentaciones complementarias principalmente relacionados a la medición de riesgo de liquidez pero utilizando un enfoque contable que más bien se puede ser considerado como una nota complementaria a los estados financieros (Paraguay, Guatemala, Perú) y no una verdadera medida de riesgo de liquidez dentro de los conceptos aceptables de ALM.

Estos reportes mal llamado de Riesgo de Liquidez preocupados por la distribución en las bandas de tiempo de los saldos contables no llevaban en cuenta aspectos fundamentales para la medición del riesgo de liquidez como los futuros de intereses a recibir o pagar independientemente de su devengamiento, que los préstamos pueden atrasarse, que pueden no pagarse o que se pueden renovar, que los depósitos pueden también renovarse. También que los préstamos y depósitos pueden crecer o disminuir en los periodos futuros. Ver el Ebook Gratuito "Todo Lo Que Precisa Saber Sobre GAP o Brecha de Liquidez"

Para peor en el caso paraguayo, los depósitos de ahorro se deben colocar en la primera banda, o sea el total de los depósitos a la vista son volátiles o sea se retiran en los primeros siete o treinta días, desconociendo una realidad, que una gran porción son saldos permanentes. Esta aberración conceptual al menos fue corregida por la reglamentación de Guatemala.

La excepción fue Ecuador que ya en el 2002 (actualizado en el 2010) emite una reglamentación bien completa que partiendo del Enfoque de Gestión Integral de Riesgos estableciendo en detalle sobre cada uno de los riesgos (crédito, mercado, liquidez y riesgo operacional) los principales conceptos y los modelos de medición a ser utilizados, inclusive incorporando normativa sobre requerimiento de capital para riesgo de mercado.

Esta gran disparidad de tratamiento en la administración de riesgos financieros hacen que los gestores de riesgos financieros muchas veces para cumplir con las reglamentaciones implementan modelos inadecuados utilizando conceptos contables tal como fue descripto para riesgo de liquidez, que no aportan valor a las entidades financieras, perdiendo gran parte de su credibilidad y en la mayoría de los casos considerados un costo más impuesto por el regulador y como tal se crea la Unidad de Riesgos y el jefe designado para justificarse realiza otras labores principalmente en el área de crédito, participando directamente el proceso de crédito. Esto es la regla en Paraguay, como ejemplo fue el caso de un gran fraude cometido a una entidad financiera donde el Gerente de Riesgos era la persona que aprobada la línea de crédito, en este caso sobregiro y que con la ayuda de clientes inescrupulosos prácticamente vaciaron el banco. Esto debería ser corregido por las Entidades Financieras y por el Regulador.

Así como están las cosas el siguiente paso es utilizar el enfoque contable para medir riesgo de tasa de interés donde la teoría y práctica aceptable para medir el Valor Económico del Capital exige calcular el Valor Actual de los Flujos futuros de Capital e Intereses y después calcular la Duración. Aquí las aberraciones conceptuales serían mayúsculas como calcular Valores Actuales y Duraciones de Activos y Pasivos Contables, esto si que va a ser una verdadera locura colectiva digno de figurar en esa famosa lista de hechos llamativos o records.

Evidentemente esto va a representar un gran atraso en la implementación de medidas de administración de riesgos financieros basados en conceptos sólidos.

Imagínese en manos de quien están los depositantes de nuestros países que aportan aproximadamente el 90% de los recursos y que financian las inversiones y préstamos de esas entidades financieras a Administración de Activos y Pasivos (ALM) se utilizan herramientas inadecuadas (verdaderas aberraciones conceptuales) para medir principalmente los riesgos de tasa de interés y de liquidez.

¿Cuál es la salida a esta verdadera encrucijada?

Cada cual debe realizar su parte:

Los reguladores deben replantear las normativas donde el eje central es utilizar modelos económicos y no contables que lleva en cuenta flujos futuros de capital e interés ya sea para medir el riesgo de liquidez y los conceptos necesarios para calcular el Valor Actual y Duración, fundamental para medir el Riesgo de Tasa de Interés.

Un buen ejemplo a seguir para los reguladores es la normativa ecuatoriana, no hace falta inventar de nuevo la rueda.

Para las entidades Financieras invertir en la capacitación tanto de los tomadores como controles de riesgos y a partir de ahí diseñar e implementar verdaderos sistemas de gestión de riesgos financieros y no meramente cumplir con las reglamentaciones y evitar que el futuro sufrir pérdidas consecuencia de la inadecuada gestión de esos riesgos y no exponer a riesgos innecesariamente a los mayores proveedores de recursos que son los depositantes.

De nuestra parte (Best Practices ) es ofrecer en este caso el CURSO TALLER DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS.

Y que se van a llevar los participantes de este curso y lo más importante listo para implementar:

Modelos de medición Riesgo de Liquidez: Contractual, esperado y dinámico (te mostraremos como utilizar la información remitida al BC para construir tu modelo contractual para uso interno)

Modelos de medición de Riesgo de Tasa de Interés: Brecha de sensibilidad, margen financiero y valor patrimonial,

Ejercicio completo en Excel que te guía paso a paso como utilizar el balance analítico y con pequeños ajustes para llevar en cuenta el flujo futuro de intereses a recibir (no los intereses devengados) para construir cada uno de los modelos de medición de riesgo de liquidez y tasa de interés citado. Prueba: Una Financiera lo implemento en menos de dos semana (nuevo),

Módulo completo para preparar tu Plan de Contingencia para Riesgo de Liquidez (nuevo),

Módulo completo para preparar tu Plan de Contingencia para Riesgo de Tasa de Interés (Mercado) (nuevo),

Módulo completo para definir políticas de control y mitigación de riesgos (tasa de interés y liquidez) y determinación de límite de tolerancia (nuevo).

Y ahora dar un CLICK para ver detalle del Curso de Administración de Activos y Pasivos

 


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Entendamos un poco más lo que es la Administración de Activos y Pasivos (ALM)

Administración de Riesgos de IFIs Temas

A medida que los mercados se han vuelto más liberalizados, ha aumentado la competencia entre las entidades, así como consecuencia de esta liberalización, y las variaciones de las magnitudes financieras (tipos de cambio, tipos de interés, masas monetarias, etc.) se han vuelto más volátiles las entidades y así surge la necesidad en realizar un seguimiento más cercano del entorno en el que se mueven para prevenir que afecten negativamente a la estructura financiera del balance de la entidad.

Este nuevo “terreno de juego” ha traído consigo un incremento de los riesgos asociados al negocio financiero, y los reguladores financieros respondieron con un progresivo aumento de los requerimientos de capital y normas de gestión de riesgo y los administradores vieron la necesidad de analizar conjuntamente la rentabilidad y los riesgos asumidos por las entidades financieras.

La Administración de Activos y Pasivos engloba las acciones encaminadas a gestionar la estructura financiera del balance de una entidad, de hecho, otro nombre con el que se conoce esta actividad es Administración o Gestión de Balance.

Así, la Administración de Activos y Pasivos no debe limitarse a controlar que la exposición de la entidad a una serie de riesgos quede dentro de los límites marcados bien por la propia entidad o bien por los reguladores, sino hacer posible que la entidad saque provecho de los cambios en los mercados y de los riesgos asumidos.

La motivación principal de su labor no es limitarse a cumplir una normativa del organismo regulador sino responder a una presión del mercado y de la propia entidad de obtener una rentabilidad acorde con los riesgos asumidos.

En consecuencia la Administración de Activos y Pasivos Financieros debe englobar todas las acciones encaminadas identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar los riesgos financieros a los que se ve sometida la actividad de la entidad (con un enfoque global), para aprovechar las oportunidades del mercado manteniendo la exposición a los riesgos dentro de los límites aceptados como tolerables por la entidad.

Cuando hablamos de identificar los riesgos financieros nos referimos a los riesgos que afectan a las entidades ya sea riesgo de liquidez, riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio y riesgo de crédito, aquí la preocupación básica debe ser en la Administración Integral de los Riesgos Financieros.

En lo que respecta a la medición de riesgos financieros existen diferentes modelos de medición de estos riesgos.

La acción requerida es entender y profundizar en todas las etapas de administración de riesgos financieros (identificar, medir, controlar y monitorear) de tal forma a poder diseñar e implementar la Administración Integral de los Riesgos Financieros.


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Curso de Formación Profesional en Riesgos Financieros

Administración de Riesgos de IFIs Cursos

DESTINATARIOS

Directivos, Componentes del ALCO, Comité de Riesgos, Gerentes Generales, Gerentes de Finanzas (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Analistas de Riesgos, de Oficiales de Cuentas (captación y créditos), Operadores de cambio, Auditores Internos y Externos, Sistemas, Contadores y sub-contadores de las Entidades Financieras.


BENEFICIOS DEL CURSO

Se pretende lograr la:

  • Profundización en las MATEMÁTICAS FINANCIERAS que permita realizar de una manera práctica la VALORACIÓN o determinación de precio de las diferentes modalidades de préstamos (intereses pagados al vencimiento, amortizables, interés pagados periódicamente, etc), inversiones financieras: Letras de Regulación Financiera, Pagarés de Empresas, Bonos del Tesoro Nacional y Bonos Corporativos , Certificado de Depósito de Ahorro, etc.
  • Implementación de una mantera fácil el concepto de DURACIÓN para medir el Riesgo de Tasa de Interés.
  • Profundización en la ESTADÍSTICA APLICADA, utilizando el EXCEL permitirá medir manera directa, rápida y fácil el Riesgo de liquidez a través de la utilización del VAR DE LIQUIDEZ, que se puede implementar de inmediato.
  • Que el dominio adquirido de la ESTADÍSTICA con la valiosa ayuda del EXCEL, permitirá aplicar conceptos como Desviación Típica, Intervalo de Confianza, Covarianza, Coeficiente de Correlación,  en el cálculo fácil, rápido del VAR DE TIPO DE CAMBIO Y DE TASA DE INTERÉS, utilizable de inmediato.
  • Realización de una manera práctica y directa STRESS y BACK TESTING
  • Incorporaciónen la medición del Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés,  COMPORTAMIENTOS HABITUALES de las operaciones financieras: renovación de préstamos y depósitos, atrasos en los pagos, incobrables, crecimiento de volumen de prestamos y depósitos.
  • En los depósitos a la vista y plazo (sin vencimiento) como separar el monto de depósitos a ser retirado dentro de los 30 días y como distribuir lo restante en las diferentes bandas de tiempo.
    Familiarización con los diferentes MODELOS DE MEDICIÓN de Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés propuestos por Best Practices y SIGRIF, bien documentado y que se puede utilizar de inmediato sin muchas modificaciones.
  • Demostración en vivo  del Software SIGFRIF, realizado desde el Ecuador via Skype y un software virtual a cargo José Patricio Moreno e Iván Vitri. Este software ya está ahora en prueba en el Fondo Ganadero.

(Traiga una Notebook para practicar intensivamente)


PROGRAMA

Primer día

Módulo I: Introducción

  • 1.1    Introducción
    • Intermediación
    • Tendencias y lineamientos regulatorios generales
    • Riesgo
    • Estrategias para la Gestión del Riesgo
    • Gestión de Activos y Pasivos - ALM
    • Modelo de Valor en Riesgo - VaR
    • Riesgo de Mercado
    • Aspectos conceptuales
    • Libro Contable vs. Libro de Negociación
    • Riesgo de Liquidez
    • Aspectos conceptuales
    • Receso

Módulo II: Bases Modelo VaR

  • 2.1    Conceptos estadísticos para VaR
    • La estadística en las finanzas
    • Medidas de tendencia central
    • Indicadores de dispersión
    • Histogramas de probabilidad y Percentiles
    • Distribución Normal – MINI TALLER TRABAJO
    • Intervalos de confianza
    • Distribución LogNormal
    • Covarianza
    • Coeficiente de Correlación
    • Matriz de Varianza – Covarianza y Matriz de Correlación – MINI TALLER TRABAJO
    • Volatilidad – MINI TALLER TRABAJO

 


Segundo día

Módulo III: Bases Modelo ALM

  • 3.1    Conceptos financieros para ALM
    • Valor del dinero en el tiempo
    • Valor futuro – MINI TALLER TRABAJO
    • Tasas de interés
    • Interés simple
    • Interés compuesto
    • Interés continuo
    • Tasas nominales y efectivas
    • Valor presente – MINI TALLER TRABAJO
    • Determinantes del precio de un bono
    • Bono cupón zero
    • Curvas de rendimiento
    • Precio vs. Rendimiento
    • Matemáticas de Duración
    • Convexidad
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO

Receso

Módulo IV: ALM – Gestión de Activos y Pasivos

  • 4.1    Modelo ALM
    • Definición y Objetivos
    • Representación de flujos
    • Discriminación entre Capital e Intereses
    • Modelo de datos
  • 4.2    ALM y Riesgo de Liquidez
    • Brechas de Liquidez
    • Activos Líquidos
    • Escenarios (Contractual, Esperado, Dinámico)
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de estrés
  • 4.3    ALM y Riesgo de Mercado
    • Brechas y Margen Financiero – Vectores de sensibilidad por tiempo remanente
    • Brechas y Valor Económico – Vectores de duración estimada
    • Esquema de Reportes
    • Pruebas de estrés
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO
    • CASOS DE ESTUDIO:
      • Interpretación de reportes y uso de la información para decisiones

Tercer día

Módulo V: VaR – Valor en Riesgo

  • 5.1    Modelo VaR
    • Definición y objetivos
    • Mecanismos para la obtención del VAR:
    • Simulación Histórica,
    • Paramétrico (Varianza – Covarianza)
    • Diversificación en el riesgo de portafolios
  • 5.2    VaR y Riesgo de Liquidez
    • Pasivos volátiles y activos líquidos
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de estrés
  • 5.3    VaR y Riesgo de Mercado
    • Volatilidad de tasas de interés y valor en riesgo
    • Volatilidad de tasas de cambio y valor en riesgo
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de back testing y strés testing
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO

Módulo VI: Manuales

  • 6.1    Contenido y alcance
    • Aspectos de estructura
    • Procesos principales
    • Modelo de Políticas

Módulo VII: Taller de Trabajo Integrado

  • 7.1. Taller Hipersimplificado
  • 7.2. Taller Integrado (completo) de todos los modelos

Módulo VIII: Prueba en vivo del Software de SIGRIP

  • 8.1    Presentación del Software
    • Configuración
    • Fuentes de datos: flujos y operaciones manuales y masivas
    • Reporte de Liquidez y Tasa de Interes
  • 8.2 Presentación del Software (cont)
    • Ejercicio completo desde la configuración, carga de flujos y operaciones manuales y masivas, tasas de referencias y divisas
    • Ver reportes y analizar.

METODOLOGÍA

Este es un curso tiene un formato muy orientado al trabajo en grupo, al mind mapping, de manera que tiende puentes de comunicación entre directivos y técnicos.

Ayuda a la toma de decisiones y el uso de la herramienta, sus reportes y el análisis de la información.

Enfatiza el role play y usa los reportes originalmente basados en el requerimiento de la normativa para la gestión del riesgo de liquidez y de tasa de interés.

Este curso ha sido desarrollado por este equipo en diferentes instituciones in-house y de manera abierta al público.

Para realizar los diferentes talleres se deberá contar con un computador para cada grupo con los modelos y las diferentes bases de datos para procesar las simulaciones


EVALUACIÓN

Realización de varios talleres durante el curso.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado de Aprobación expedido BEST PRACTICES – Consultoría y Capacitación

MATERIAL: Entrega en CDs. Copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.


INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las áreas de Finanzas, Prevención de Lavado de Dinero, Mercado Financiero, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian y Director General y Académico del ITSE-CAFI. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.


FECHA Y LUGAR

  • Fecha: A determinar - 32 horas aula
  • Inversión: $ 300 participante. Tres o más $ 250 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
  • Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
  • Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: http://www.bestpractices.com.py
  • Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

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Taller Internacional de Administración de Activos y Pasivos Financieros - 17 y 18 de Abril

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Ahora mismo Genera Valor Económico En Tu Entidad Incrementando la Rentabilidad de los Activos y Pasivos Financieros con una Adecuada Administración de Riesgos Financieros

Si pensabas que era difícil aprender e implementar la Administración de Activos y Pasivos Financieros, tenías razón. HASTA AHORA

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Modelos de medición de riesgos financieros

"El Curso va a permitir la aplicación práctica de los modelos de medición de riesgos financieros" - Curso de Formación en Riesgos Financieros realizado en el Banco Continental - noviembre de 2009 - Eduardo Céspedes - Gerente Financiero Banco Continental www.bancontintal.com.py

Estoy seguro que has visto, leído o escuchado como se generan miles de dólares de Valor Económico de Capital y Margen Financiero a través de la aplicación de los mejores conocimientos técnicos y herramientas de Administración de Activos y Pasivos Financieros - este es el poder de un CURSO TALLER INTERNACIONAL DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS - ALM dictado utilizando materiales de presentación y de lectura actualizados, conforme a las ÚLTIMAS TENDENCIAS INTERNACIONALES.

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Sin embargo, probablemente también has visto o experimentado muchos cursos de Administración de Riesgos Financieros no tan buenas. Estas son muy comunes, y pueden fácilmente significar pérdida de tiempo y un lento desarrollo en el diseño e implementación de la Administración Integral de Riesgos Financieros en su entidad. Generalmente se considera que la Administración de Activos y Pasivos Financieros implica: Destinar cientos de horas en familiarizarse con los conceptos de matemáticas aplicadas a la gestión de riesgos, que es complicado; Que los Modelos de Medición de Riesgos Financieros son complejos, hechos para los grandes bancos internacionales; Que incorporar en los modelos el comportamiento de los clientes frente a los productos financieros es una tarea de los mejores expertos matemáticos y financieros; Como incorporar en un modelo el flujo de caja de cada una de las operaciones: Como calcular el Valor Actual y Duración de cada operación y como agregarlas.

Gestión de Riesgos

Ofrece en forma RÁPIDA Y DIRECTA, paso-a-paso todas las herramientas y técnicas para diseñar e implementar un Sistema de ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS, similar a las utilizadas por las entidades financieras de Latinoamérica, España, EE.UU., etc.

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El "Curso Taller Internacional de Administración de Activos y Pasivos" te permite adquirir todos los conocimientos técnicos y herramientas de una manera Directa y Práctica para crear Riqueza para los Accionistas y Abundantes Dividendos a través una de la Administración de Activos y Pasivos Financieros conforme a las Mejores Prácticas ( Best Practices) Internacionales.

  • Determinar El Precio O Valor De Mercado De Instrumentos Financieros, Utilizando Formulas Y Las Funciones Del Excel. - Calculando el Valor Actual de los Flujos Futuros de Activos y Pasivos Financieros tales como: Préstamos, Depósitos, Certificados de Depósito de Ahorro, Pagarés Comercial, Letras del Banco Central, Bonos Corporativos y del Tesoro Nacional.
  • Calcular E Interpretar La Duración (D) Y Duración Modificada (DM) De Una Manera Intuitiva Y Directa, Utilizando La Formula Y Las Funciones Del Excel. - Estos permiten determinar de una manera directa el impacto de la variación de la tasa de interés en el Valor Actual de los Activos y Pasivos Financieros.
  • Identificar Los Flujos Futuros En Concepto De Intereses Y Capital De Las Operaciones De Activos Y Pasivos Financieros. - Una vez identificados estos flujos futuros se procede a distribuir en las principales bandas de tiempo conforme su fecha de vencimiento o de repreciación
  • Capacitar Para Diseñar Los Principales Modelos De Medición De Riesgo De Liquidez. - Tales como la Brecha de Liquidez Contractual, Brecha de Liquidez Esperada y la Brecha de Liquidez Dinámica.
  • Diseñar Los Principales Modelos De Medición De Riesgo De Tasa De Interés. - Así, de determina el impacto de la variación de tasa de interés en el Margen Financiero a través de la Brecha de Sensibilidad y el Modelo de Margen Financiero. También se determina el impacto de la variación de tasa de interés en el Valor Económico del Capital.
  • Familiarizarse Con Algunos De Los Instrumentos Derivados Utilizados Para Cobertura Del Riesgo De Tasa De Interés - Forwards y Futuros de Tasa de Interés son algunos de los productos derivados a ser analizados.

El "Curso Taller de Administración de Activos y Pasivos" es el recurso mas apropiado para conocer las técnicas y herramientas financieras que permiten maximizar el Valor Económico de Capital y el Margen Financiero sin descuidar el control de los riesgos Financieros

Brecha de Liquidez

"Los materiales y ejercicios brindan orientaciones muy útiles" - "Muy practico fue el reporte de brecha de liquidez"- Curso de Formación en Riesgos Financieros realizado en el Banco Continental - noviembre de 2009 - Fabian Paredes - Gerente de Auditoria Interna del Banco Continental www.bancontintal.com.py

 

Cálculo financiero

"Me ha permitido no solo refrescar conocimientos sino determinar el comportamiento financiero de los distintos cálculos realizados en el aspecto financiero" - Curso de Formación Profesional en Riesgos Financieros - Banco Sofitasa - San Cristóbal - Venezuela - Isabel Cristina Garcia - Banco Sofitasa www.sofitasa.com

Permítame resumirte la metodología del Curso: En cada uno de los módulos del programa se realizará una presentación en Power Point, realizándose al mismo tiempo los ejercicios en Excel, indicado y guiado por el instructor de una manera lenta de tal forma que todos puedan ir practicando a su propio ritmo. No se requiere un conociendo de experto en Excel solo manejar las funciones básicas y otras funciones que se irán introduciendo por el Instructor.

Los diferentes cursos de ALM fueron calificados de Muy Bueno a Excelente por los participantes que garantiza en un 100% el cumplimiento de cada uno de los beneficios señalados del Curso.

 

Y Cuanto Tienes Que Invertir Para Acceder A Este Curso? Para recibir los beneficios similares a los ofrecido por este curso tendrías que viajar en los centros de entrenamientos mejor conceptuado de Latinoamérica (Buenos Aires, Mexico, San Pablo), pagando pasajes de ida y vuelta, hoteles, viajar en torno de 6 a 20 horas, matriculas, una inversión fácilmente de $ 3.000 a $ 4.000, pero con el Curso Taller Internacional de Administración de Activos y Pasivos Financieros de Best Practices su inversión es apenas $ 250.

Vas a recibir:

Bonus Gratuito Presentaciones en Power Point de cada uno de módulos del programa. Ejercicios en Excel a ser realizados. Ejercicios y soluciones de valoración de instrumentos financieros; Cálculo de duración; duración modificada, convexidad. Propuestas de modelos de Medición de Riesgos de Tasa de Interés y de Liquidez. Todos estos materiales citados más algunos otros se le entregará a cada uno de los participantes en un CD y será utilizados durante el curso para ir resolviendo los ejercicios señalados en Excel.

Permítame resumirte los BENEFICIOS del Curso Taller Internacional de Administración de Activos y Pasivos Financieros :

  • Calcular el precio o valor de mercado de instrumentos financieros;
  • Diseñar e implementar los modelos de medición del Riesgo de Tasa de Interés; Diseñar e implementar los modelos de medición del Riesgo de Liquidez;
  • Conocer los instrumentos derivados básicos utilizados para cobertura de Riesgo de Tasa de Interés.

Fechas: 17 y 18 de Abril de 8:30 a 17:00 hs.

La inversión en el curso es de $ 250 por participante. Tres o más $ 200. Consulte programa corporativo. Y AHORA A TOMAR ACCIÓN, enviando la lista de participantes junto con el RUC de la entidad a : inscripciones@bestpractices.com.py  

Sinceramente, saludos cordiales Dr. Juan Báez Ibarra

Operaciones manejadas diariamente

"Se adapta a las operaciones manejadas diariamente" - Ismael Martinez Cáceres - Banco Sofitasa www.sofitasa.com

 

Modelos

"Nos muestra herramientas (gráficos, procesos, Modelos) aplicables a las funciones de mi Gerencia" - Mora Vivas - Banco Sofitasa www.sofitasa.com

 

 

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..al Curso Taller Internacional de Administración de Activos y Pasivos Financieros y comience a diseñar e implementar los principales modelos que te permitan medir el Riesgo de Tasa de Interés y el Riesgo de Liquidez

Enviar lista de participantes y RUC de la entidad por Telefax 021(610.010) o por email: inscripciones@bestpractices.com.py


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Como usar el Modelo Gap o Brecha en la Medición del Riesgo de Tasa de Interés

Administración de Riesgos de IFIs Post

La Administración de Activos y Pasivos debería tener como objetivo maximizar el valor del capital, gestionando los recursos de tal forma para mejorar la rentabilidad e incrementar el capital y servir a las necesidades de la comunidad. Estos objetivos son alcanzados estructurando políticas escritas de gestión de préstamos, inversiones, depósitos y capital.

La Administración Activos y Pasivos (ALM), se refiere principalmente a Riesgo de Tasa de Interés y Riesgo de liquidez. En lo que respecta al Riesgo de Tasa de Interés, Koch en su libro Bank Management (Séptima Edición, 2010) lo define como:

… Cambios inesperados en la tasa de interés que puede alterar significativamente la rentabilidad y valor de mercado del capital.

(más…)


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Como usar la Duración para medir el Riesgo de Tasa de Interés

Administración de Riesgos de IFIs Post

Recuerde, la duración mide la sensibilidad del precio del bono al cambio de las tasas de interés, es decir:

 \small {Duracion =\displaystyle\frac{% CambioDelPrecioDelBono}{mbioDeLasTasasDeInteres}=\displaystyle\frac{ - (\Delta Precio/PrecioOriginal) }{\Delta TasaDeInteres/(1+TasaDeInteresOriginal)}}

Ahora, si la duración es igual a:

D =-\displaystyle\frac{\Delta P/P}{\Delta i/(1+i)}

Entonces, por multiplicación cruzada:

\Delta P =-[(D)(P)(\Delta i)]/(1+i)

(más…)


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Como Calcular la Duración (D) y la Duración Modificada(DM)

Administración de Riesgos de IFIs Post

Ejemplo

CDA 100.000,00
Plazo 1 Año
Tasa de Interés 0,06 anual 0,015 Trimestral
Tasa Mercado Anual 0,08 0,02 Trimestral

(más…)


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Curso Taller Internacional de Administración de Activos y Pasivos Financieros (ALM) Junio 2011

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  • Repercusión en Venezuela
  • Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
  • Curso Abierto: 14 y 15 de Junio de 8:30 a 17:00 Horas.
  • Inversión: $ 250 por participante. Dos o más $ 200 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
  • Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: http://www.bestpractices.com.py
  • Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

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