Que falta hacer para mejorar la administración de riesgos en el Sistema Financiero Paraguayo

Administración de Riesgos de IFIs Temas

Por: Juan Ramón Báez I. (*)

Situación actual

Las entidades financieras no solo deben preocuparse en aumentar sus activos (carteras) y rentabilidades. Este debe ser acompañado por el fortalecimiento de la estructura de control de riesgos financieros (tasa de interés, liquidez y créditos).

Un principio básico de gestión de riesgos es que las entidades financieras deben tener políticas, procedimientos y sistemas de control conforme al volumen de operaciones y su grado de riesgos. Esto implica las áreas de riesgos (CAPA, Comité de Riesgos, Unidad de Riesgos) no solo deben crearse para cumplir con las reglamentaciones.

En lo que respecta a la medición de riesgo de tasa de interés o mercado actualmente se utilizan modelos perimidos (de los años 80) basados en valores contables y no los valores económicos (flujos futuros de capital e intereses), aquí el estado del arte es la utilización de valores actuales para medir el valor económico del capital.

Por el lado de la medición de riesgo de liquidez es en donde se evidencian las mayores deficiencias y lo peor es que es exigido a través de una circular del 2011 del regulador, citamos algunas:

  • No lleva en cuenta aspectos fundamentales como considerar el flujo futuro de interés a recibir y a pagar (no el flujo futuro de los intereses devengados),
  • Que los préstamos en algunos casos se atrasan, no se pagan, que los depósitos se renuevan,
  • Que las operaciones activas y pasivas puedan aumentar o disminuir en razón planificación financiera,
  • Que un gran porcentaje de los depósitos a la vista son fondos permanentes y no todos son volátiles, aquí solamente se debe calcular la desviación estándar de los saldos de depósitos para determinar la porción volátil (esto se enseña en la Facultad en los primeros años), Guatemala hace esto
  • Para distribuir la porción volátil y permanente de los depósitos a la vista en las diferentes bandas de tiempo, se pueda utilizar una simple regla de tres para una vez calculado la volatilidad de los depósitos (utilizando un simple desvió estándar) . Guatemala hace esto. Todos estos puntos fueron considerados por la reglamentación del Ecuador desde el 2002.
  • Ya no se puede admitir que no se utilice una tasa activa y pasiva para descontar los flujos futuros (en la reglamentación del BC ni se menciona). A propósito es labor fundamental del BC proporcionar indicadores de tasas pasivas y activas para los diferentes productos y plazo.
  • Por otro lado, La existencia de los indicadores de tasas con alta confiabilidad estadística (intervalo de confianza) va a permitir la creación de productos financieros innovadores (derivados financieros) que complementen a los tradiciones préstamos y depósitos. Estos ya son utilizados en países similares al nuestro.

Plan de Acción

  • Utilizar modelos económicos que lleva en cuenta los flujos futuros de capital de interés, concepto de valor actual y duración para medir el riesgo de tasa de interés y principalmente para calcular el valor económico de capital.
  • Utilizar también los flujos futuros de fondos para calcular en la aplicación del modelo de riesgo de liquidez y llevando en cuenta todas las deficiencias señaladas más arriba.
  • El BC debe calcular y poner a disposición de las entidades financieras indicadores de tasas activas y pasivas en un primer momento y posteriormente por plazos y por productos de tal manera que las entidades puedan poner en prácticas modelos económicos para medir riesgo de tasa de interés y de mercado.
  • La disponibilidad de indicadores también va permitir que las entidades financieras creen nuevos productos financieros (derivados financieros) que complementen a los productos financieros tradicionales, esto hace que si un inversionista quiere tener rentabilidad en dólares deba despojarse de su posición en moneda nacional, esto se hace en países similares al nuestro simplemente utilizando un producto derivado.
  • Capacitación intensiva de los funcionarios de las entidades financieras y del BC en matemáticas financieras, estadísticas, finanzas, riesgos, modelos financieros, sistemas, etc. Esto es un problema grave y que se nota por la lenta implementación de la gestión de los riesgos financieros en las entidades financieras y en los problemas reglamentarios citados.

 


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Curso de Formación Profesional en Riesgos Financieros

Administración de Riesgos de IFIs Cursos

DESTINATARIOS

Directivos, Componentes del ALCO, Comité de Riesgos, Gerentes Generales, Gerentes de Finanzas (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Analistas de Riesgos, de Oficiales de Cuentas (captación y créditos), Operadores de cambio, Auditores Internos y Externos, Sistemas, Contadores y sub-contadores de las Entidades Financieras.


BENEFICIOS DEL CURSO

Se pretende lograr la:

  • Profundización en las MATEMÁTICAS FINANCIERAS que permita realizar de una manera práctica la VALORACIÓN o determinación de precio de las diferentes modalidades de préstamos (intereses pagados al vencimiento, amortizables, interés pagados periódicamente, etc), inversiones financieras: Letras de Regulación Financiera, Pagarés de Empresas, Bonos del Tesoro Nacional y Bonos Corporativos , Certificado de Depósito de Ahorro, etc.
  • Implementación de una mantera fácil el concepto de DURACIÓN para medir el Riesgo de Tasa de Interés.
  • Profundización en la ESTADÍSTICA APLICADA, utilizando el EXCEL permitirá medir manera directa, rápida y fácil el Riesgo de liquidez a través de la utilización del VAR DE LIQUIDEZ, que se puede implementar de inmediato.
  • Que el dominio adquirido de la ESTADÍSTICA con la valiosa ayuda del EXCEL, permitirá aplicar conceptos como Desviación Típica, Intervalo de Confianza, Covarianza, Coeficiente de Correlación,  en el cálculo fácil, rápido del VAR DE TIPO DE CAMBIO Y DE TASA DE INTERÉS, utilizable de inmediato.
  • Realización de una manera práctica y directa STRESS y BACK TESTING
  • Incorporaciónen la medición del Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés,  COMPORTAMIENTOS HABITUALES de las operaciones financieras: renovación de préstamos y depósitos, atrasos en los pagos, incobrables, crecimiento de volumen de prestamos y depósitos.
  • En los depósitos a la vista y plazo (sin vencimiento) como separar el monto de depósitos a ser retirado dentro de los 30 días y como distribuir lo restante en las diferentes bandas de tiempo.
    Familiarización con los diferentes MODELOS DE MEDICIÓN de Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés propuestos por Best Practices y SIGRIF, bien documentado y que se puede utilizar de inmediato sin muchas modificaciones.
  • Demostración en vivo  del Software SIGFRIF, realizado desde el Ecuador via Skype y un software virtual a cargo José Patricio Moreno e Iván Vitri. Este software ya está ahora en prueba en el Fondo Ganadero.

(Traiga una Notebook para practicar intensivamente)


PROGRAMA

Primer día

Módulo I: Introducción

  • 1.1    Introducción
    • Intermediación
    • Tendencias y lineamientos regulatorios generales
    • Riesgo
    • Estrategias para la Gestión del Riesgo
    • Gestión de Activos y Pasivos - ALM
    • Modelo de Valor en Riesgo - VaR
    • Riesgo de Mercado
    • Aspectos conceptuales
    • Libro Contable vs. Libro de Negociación
    • Riesgo de Liquidez
    • Aspectos conceptuales
    • Receso

Módulo II: Bases Modelo VaR

  • 2.1    Conceptos estadísticos para VaR
    • La estadística en las finanzas
    • Medidas de tendencia central
    • Indicadores de dispersión
    • Histogramas de probabilidad y Percentiles
    • Distribución Normal – MINI TALLER TRABAJO
    • Intervalos de confianza
    • Distribución LogNormal
    • Covarianza
    • Coeficiente de Correlación
    • Matriz de Varianza – Covarianza y Matriz de Correlación – MINI TALLER TRABAJO
    • Volatilidad – MINI TALLER TRABAJO

 


Segundo día

Módulo III: Bases Modelo ALM

  • 3.1    Conceptos financieros para ALM
    • Valor del dinero en el tiempo
    • Valor futuro – MINI TALLER TRABAJO
    • Tasas de interés
    • Interés simple
    • Interés compuesto
    • Interés continuo
    • Tasas nominales y efectivas
    • Valor presente – MINI TALLER TRABAJO
    • Determinantes del precio de un bono
    • Bono cupón zero
    • Curvas de rendimiento
    • Precio vs. Rendimiento
    • Matemáticas de Duración
    • Convexidad
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO

Receso

Módulo IV: ALM – Gestión de Activos y Pasivos

  • 4.1    Modelo ALM
    • Definición y Objetivos
    • Representación de flujos
    • Discriminación entre Capital e Intereses
    • Modelo de datos
  • 4.2    ALM y Riesgo de Liquidez
    • Brechas de Liquidez
    • Activos Líquidos
    • Escenarios (Contractual, Esperado, Dinámico)
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de estrés
  • 4.3    ALM y Riesgo de Mercado
    • Brechas y Margen Financiero – Vectores de sensibilidad por tiempo remanente
    • Brechas y Valor Económico – Vectores de duración estimada
    • Esquema de Reportes
    • Pruebas de estrés
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO
    • CASOS DE ESTUDIO:
      • Interpretación de reportes y uso de la información para decisiones

Tercer día

Módulo V: VaR – Valor en Riesgo

  • 5.1    Modelo VaR
    • Definición y objetivos
    • Mecanismos para la obtención del VAR:
    • Simulación Histórica,
    • Paramétrico (Varianza – Covarianza)
    • Diversificación en el riesgo de portafolios
  • 5.2    VaR y Riesgo de Liquidez
    • Pasivos volátiles y activos líquidos
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de estrés
  • 5.3    VaR y Riesgo de Mercado
    • Volatilidad de tasas de interés y valor en riesgo
    • Volatilidad de tasas de cambio y valor en riesgo
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de back testing y strés testing
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO

Módulo VI: Manuales

  • 6.1    Contenido y alcance
    • Aspectos de estructura
    • Procesos principales
    • Modelo de Políticas

Módulo VII: Taller de Trabajo Integrado

  • 7.1. Taller Hipersimplificado
  • 7.2. Taller Integrado (completo) de todos los modelos

Módulo VIII: Prueba en vivo del Software de SIGRIP

  • 8.1    Presentación del Software
    • Configuración
    • Fuentes de datos: flujos y operaciones manuales y masivas
    • Reporte de Liquidez y Tasa de Interes
  • 8.2 Presentación del Software (cont)
    • Ejercicio completo desde la configuración, carga de flujos y operaciones manuales y masivas, tasas de referencias y divisas
    • Ver reportes y analizar.

METODOLOGÍA

Este es un curso tiene un formato muy orientado al trabajo en grupo, al mind mapping, de manera que tiende puentes de comunicación entre directivos y técnicos.

Ayuda a la toma de decisiones y el uso de la herramienta, sus reportes y el análisis de la información.

Enfatiza el role play y usa los reportes originalmente basados en el requerimiento de la normativa para la gestión del riesgo de liquidez y de tasa de interés.

Este curso ha sido desarrollado por este equipo en diferentes instituciones in-house y de manera abierta al público.

Para realizar los diferentes talleres se deberá contar con un computador para cada grupo con los modelos y las diferentes bases de datos para procesar las simulaciones


EVALUACIÓN

Realización de varios talleres durante el curso.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado de Aprobación expedido BEST PRACTICES – Consultoría y Capacitación

MATERIAL: Entrega en CDs. Copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.


INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las áreas de Finanzas, Prevención de Lavado de Dinero, Mercado Financiero, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian y Director General y Académico del ITSE-CAFI. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.


FECHA Y LUGAR

  • Fecha: A determinar - 32 horas aula
  • Inversión: $ 300 participante. Tres o más $ 250 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
  • Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
  • Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: http://www.bestpractices.com.py
  • Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

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Ebook Gratuito "Como medir el Riesgo de Tasa de Interés"

Administración de Riesgos de IFIs

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Como Calcular la Duración (D) y la Duración Modificada(DM)

Administración de Riesgos de IFIs Post

Ejemplo

CDA 100.000,00
Plazo 1 Año
Tasa de Interés 0,06 anual 0,015 Trimestral
Tasa Mercado Anual 0,08 0,02 Trimestral

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Curso Taller Internacional de Administración de Activos y Pasivos Financieros (ALM) Junio 2011

Post
  • Ver Programa
  • Repercusión en Venezuela
  • Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
  • Curso Abierto: 14 y 15 de Junio de 8:30 a 17:00 Horas.
  • Inversión: $ 250 por participante. Dos o más $ 200 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
  • Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: http://www.bestpractices.com.py
  • Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

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Curso Taller de Administración de Activos y Pasivos Financieros (ALM) - Realizado - Disponible in company

Administración de Riesgos de IFIs Cursos Disponibles

DESTINATARIOS

Directivos, Integrantes del Comité de Riesgos, CAPA, Gerentes Generales, Gerentes de Finanzas (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Gerentes Comerciales (captación y créditos), Oficiales de Cuenta, Auditores Internos, Auditores Externos, Contadores y sub-contadores, Analistas de Sistema de las entidades financieras

Que te llevas de este último curso completo; Ya listo para implementar:

Modelos de medición Riesgo de Liquidez: Contractual, esperado y dinámico (te mostraremos como utilizar la información remitida al BC para construir tu modelo contractual para uso interno)

Modelos de medición de Riesgo de Tasa de Interés: Brecha de sensibilidad, margen financiero y valor patrimonial,

Ejercicio completo en Excel que te guía paso a paso como utilizar el balance analítico para construir cada uno de los modelos de medición de riesgo de liquidez y tasa de interés citado. Prueba: Una Financiera lo implemento en menos de dos semana (nuevo),

Módulo completo para preparar tu Plan de Contingencia para Riesgo de Liquidez (nuevo),

Módulo completo para preparar tu Plan de Contingencia para Riesgo de Tasa de Interés (Mercado) (nuevo),

Módulo completo para definir políticas de control y mitigamiento de riesgos (tasa de interés y liquidez) y determinación de límite de tolerancia (nuevo).


CONTENIDO SINTÉTICO

  1. VALORACIÓN DE INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DINERO.
  2. VALORACIÓN DE BONOS – EJERCICIOS DE APLICACIÓN
  3. VOLATILIDAD DE TASAS DE INTERÉS: DURACIÓN, CONVEXIDAD E INMUNIZACIÓN. – EJERCICIOS DE APLICACIÓN.
  4. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE TASA DE INTERÉS: ANÁLISIS DE BRECHA ESTÁTICA TRADICIONAL, BRECHA DE SENSIBILIDAD, BRECHA DE DURACIÓN, ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL VALOR DE MERCADO DEL CAPITAL - . EJERCICIOS DE APLICACIÓN
  5. MODELOS PROPUESTOS DE MEDICIÓN DEL RIESGO DE TASA DE INTERÉS: BRECHA DE SENSIBILIDAD, MARGEN FINANCIERO Y VALOR ECONÓMICO DEL CAPITAL. PLAN DE CONTINGENCIA PARA RIESGO DE TASA DE INTERÉS.
  6. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ: IDENTIFICACIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ, SEGUIMIENTO Y MONITOREO, COBERTURA. - EJERCICIOS DE APLICACIÓN.
  7. MODELOS PROPUESTOS DE MEDICIÓN DE RIESGO DE LIQUIDEZ: CONTRACTUAL, ESPERADO Y DINÁMICO. PLAN DE CONTINGENCIA PARA RIESGO DE LIQUIDEZ.
  8. GENERACIÓN DE POLÍTICAS DE MITIGAMIENTO DE RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ Y DETERMINACIÓN DE LIMITES DE TOLERANCIA.
  9. INSTRUMENTOS DE GESTIÓN DE RIESGO DE TASA DE INTERÉS: FORWARD Y FUTUROS - EJERCICIOS DE APLICACIÓN.

METODOLOGÍA

Métodos pedagógicos con énfasis en el saber hacer y con la ayuda de medios pedagógicos de última generación (presentaciones en Power Point). Resoluciones de casos y ejercicios prácticos valoración de instrumentos de renta fija y medición de riesgos financieros e instrumentos de coberturas aplicables a las entidades financieras. Lectura de material técnico y un activo intercambio de experiencia. Cada participante deberá estar munido de un LAPTOP para resolver los diferentes mini-talleres. Se presentará y analizará algunos modelos de medición de riesgos financieros diseñado utilizando Excel.

Certificado de participación expedido por BEST PRACTICES


INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BÁEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil).

  • Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil.
  • Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo.
  • Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana.
  • Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005).
  • Instructor de las áreas de Finanzas, Lavado de Dinero, Mercado Financiero y Riesgos Financieros.
  • Profesor de la Universidad Americana y Director Académico del Centro de Educación Superior San Sebastián.
  • Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

LUGAR Y FECHA

  • Fechas: disponible in company
  • Inversión: conforme propuesta
  • Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
  • Informes: telefax (021) 610 010  o por email: inscripciones@bestpractices.com.py

 

 


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