CURSO TALLER INTENSIVO DE MEDICIÓN Y CONTROL DE RIESGOS FINANCIEROS - disponible in company

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FOTOS DEL EVENTO - BANCO SUDAMERIS

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Con Énfasis en Implementación en Excel de Modelos de Riesgos de Tasa de Interés, Liquidez y Mercado

PARTICIPANTES

El Curso está dirigido a tesoreros, gerentes de finanzas, directivos, ejecutivos financieros y técnicos de las instituciones financieras y entidades de crédito con responsabilidades en las áreas tesorería, programación financiera, planeación de nuevos productos, contraloría, auditoria interna, áreas de negocio, gestión de activos y pasivos, unidades y comités de riesgos, finanzas. También tiene especial interés para los reguladores, auditores externos, calificadores de riesgo, analistas de bolsa y académicos.

BENEFICIOS

Entre los BENEFICIOS PRÁCTICOS de asistir a este Curso Taller se pueden citar:

  • Profundización en las MATEMATICAS FINANCIERAS utilizando EXCEL para realizar de una manera práctica la  VALORACIÓN  o determinación de precio  de las  diferentes modalidades de préstamos,  instrumentos  financieros y depósitos
  • Implementación de una mantera fácil el concepto de DURACION para medir el Riesgo de Tasa de Interés.
  • El dominio adquirido de la ESTADISTICA APLICADAS con la valiosa ayuda del EXCEL, permitirá aplicar conceptos  como Desviación Típica, Intervalo de Confianza,  Correlaciones, Coeficiente de Correlación, en el cálculo fácil, rápido del VAR
  • Incorporación en la medición del Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés, COMPORTAMIENTOS HABITUALES de las operaciones financieras: renovación de préstamos y depósitos, atrasos en los pagos, incobrables, crecimiento de volumen de prestamos y depósitos.
  • Separación en los depósitos a la vista y plazo SIN VENCIMIENTO el monto de depósitos a ser retirado dentro de los 30 días y como distribuir lo restante en las diferentes bandas de tiempo.
  • Desarrollo e implementación de MODELOS DE MEDICIÓN de Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés bien documentado y que se puede utilizar de inmediato sin muchas modificaciones.
  • Desarrollo e implementación de un MODELO DE MEDICIÓN del Riesgo de Cambio utilizando el VAR bien documentado y que se pueda utilizar de inmediato sin muchas modificaciones.
  • Desarrollo e implementación de las Pruebas de Stress y de Back Testing .
  • Desarrollo e implementación del VAR de Liquidez utilizado en el Reporte de Liquidez Estructural.
  • Desarrollo e Implementación de Modelo Estándar de Plan de Contingencia de Liquidez.

PROGRAMA

 

 

 

 

1.  Introducción de conceptos financieros, matemáticos y estadísticos

1.1. Valor intertemporal del dinero

·         Conceptos teóricos

·         Aplicación práctica (mini talleres utilizando  EXCEL)

 

 

 

1.2. Matemática financiera general

·         Conceptos teóricos

·         Aplicación práctica (mini talleres utilizando  EXCEL)

 

 

 

1.3. Principios estadísticos, interpretación y utilidad

·         Conceptos teóricos

·         Aplicación práctica (mini talleres utilizando  EXCEL)

 

2. Intermediación financiera y manejo de liquidez

2.1. Análisis Estructural de Liquidez: hoy frente al pasado
2.2. Análisis de Gaps de Liquidez: el futuro
• Escenario Contractual
• Escenario Esperado
• Escenario Dinámico

CASO DE ESTUDIO:
Su Ahorro 1
2.3. Interpretación de reportes y uso de la información para decisiones

2.4 Intermediación financiera y manejo de liquidez
CASO DE ESTUDIO:
Gestión de Liquidez
2.5. Simulaciones utilizando EXCEL

3. Valor en Riesgo y gestión de tesorería
3.1. Metodologías de valor en riesgo
• Conceptos teóricos
• Métodos VAR
• Diversificación
• Interpretación
CASO DE ESTUDIO:
Gestión de Riesgo de Tipo de Cambio
3.2. Simulaciones utilizando EXCEL

CASO DE ESTUDIO:
Liquidez en Riesgo
3.3. Simulaciones utilizando EXCEL

 

 

 

 

 

4.  Riesgo de sensibilidad y gestión del valor económico

4.1.   Aplicación de Duración y Convexidad

4.2.   ¿Gestión de la sensibilidad? ¡Para qué y para quien!

4.3.   Estrategia de medición del riesgo de tasa de interés

4.5.   Riesgo en el valor económico

4.5.  Riesgo en el margen financiero

 

 

 

 

5.  Talleres

5.1 Taller de Riesgos de Tasa de Interés, Liquidez y Mercado, con Estados Financieros simplificados

5.2 Taller de Riesgos de Tasa de Interés, Liquidez y Mercado, con Balances Analíticos mensuales e Informe de Liquidez remitidos a la SIB.
  CLAUSURA

 

Nota: Durante el curso se deberá contar con laptops para cada grupo donde se instalarán los modelos y las diferentes bases de datos para procesar las simulaciones.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL de Best Practices – Consultoría y Capacitación

MATERIALES: Entrega de un CD a cada uno de los participantes conteniendo las Presentaciones, Lecturas Adicionales y Normativas Aplicables.

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BÁEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil).

  • Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil.
  • Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo.
  • Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana.
  • Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005).
  • Diplomado en Administración en Riesgos – Universidad EAFIT de Colombia (2013)
  • Instructor Nacional e Internacional de las áreas de Finanzas, Administración de Riesgo LD/FT, Mercado Financiero y Riesgos Financieros.
  • Profesor de la Universidad Americana
  • Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

FECHA Y LUGAR

  • Fechas: disponible in company
  • Inversión - conforme propuesta

Informesinscripciones@bestpractices.com.pyTel. 595-21-610.010.


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CURSO TALLER ANÁLISIS, SEGUIMIENTO Y CLASIFICACIÓN DE OPERACIONES DE CREDITO DE EMPRESAS - disponible in company

Eventos Tipos

DESTINATARIO:

Directivos, Gerentes Generales, Gerentes de Crédito (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Oficiales de Cuentas, Analistas de Créditos, Analistas Financieros, Auditores Internos y Externos, Supervisores de entidades financieras.

PRESENTACIÓN

El curso trata de los aspectos más relevantes que afectan al estudio,  seguimiento y clasificación de las operaciones de crédito.

Los factores de riesgo de una operación de crédito son: Clientes, Operación y Garantía. Cada uno de los factores de riesgo está relacionado con los componentes que  básicos que determinan las Pérdidas Esperadas, nuevo término acuñado por Basilea II para referirse a las previsiones por incobrabilidad.

Así las Pérdidas Esperadas  son determinada a partir de la probabilidad  de incumplimiento (posibilidad  de que el cliente no pague), la exposición al riesgo en el caso de incumplimiento (importe de la operación  en el momento de incumplimiento)  y la severidad de la pérdida (porcentaje de pérdida real sobre la exposición y que depende de la recuperación a través de   garantía.

El análisis, seguimiento  y clasificación de las operaciones de crédito requiere utilizar diversas técnicas que combinan el Análisis Cuantitativo (Análisis de Estados Financieros) con el  Cualitativo de todo lo que incide sobre el cliente, su capacidad de devolución y las garantías.

También, es fundamental llevar en cuenta aspectos específicos de cada operación (préstamos, créditos, descuentos, hipoteca, leasing, aval).

Así, el analista debe dominar las técnicas de análisis, seguimiento y clasificación de una operación de crédito, sin olvidar la importancia de ejercitar su sentido común.

 

Beneficios del curso:

  • SABER los tres factores de  riesgos (clientes, operación y garantías)  que afectan al análisis del riesgo de crédito,
  • SABER cómo cada uno de los factores de riesgos se relacionan con los componentes de la pérdida esperada o estimación de las previsiones por incobrabilidad,
  • SABER HACER todo el proceso de análisis y seguimiento de una operación de préstamos,
  • SABER la relación que existe entre el destino del préstamo, la estructura financiera del cliente y el tipo de operación de préstamos,
  • SABER en qué caso se debe requerir al cliente la presentación de garantías adicionales,
  • SABER cómo utilizar las informaciones internas y externas del cliente para tomar una decisión de otorgar o no el préstamo,
  • SABER usar  la información de la CENTRAL DE RIESGOS del Banco Central para mejorar la análisis y seguimiento de la operación de préstamos,
  • SABER HACER el Análisis Cualitativo y el Análisis Cuantitativo (Análisis de Estados Financieros ) para determinar la capacidad de pago de autónomos y empresas,
  • Ser CAPAZ de determinar en la práctica, la capacidad de pago de particulares, autónomos y empresas,
  • ENTRENAR en la identificación de las informaciones de interés desde el punto de vista del análisis de crédito cuando se aplica las herramientas de análisis económico y financiero,
  • SABER, el verdadero alcance de la Normativa de Clasificación de Créditos de la Superintendencia de Bancos (BC).
  • SABER HACER, practicar en base a situaciones reales, como realizar la Clasificación de Créditos (Consumo, Profesionales, PYME y Grandes, Empresas),

 

CONTENIDO

PRIMER DÍA – ANÁLISIS DE CRÉDITO

Introducción al riesgo de crédito

  • Introducción
  • Principales riesgos que afectan a las entidades de crédito
    • Riesgo de crédito
    • Riesgo de liquidez
    • Riesgo de mercado
    • Riesgo Operacional y tecnológico
    • Riesgo de cumplimiento normativo y reputacional
  • Riesgo, Rentabilidad y liquidez
  • Gestión del riesgo de crédito
  • Las 5 C del crédito
  • Proceso de análisis y seguimiento del riesgo de crédito
    • Análisis de la operación
    • Preparación de la operación
    • Seguimiento de la operación
  • Directrices para una política de crédito
  • Caso practico
  • Resumen

Análisis de la información interna

  • Introducción
  • La información interna para el análisis de una operación de crédito
  • Información interna para el conocimiento del cliente
  • Información interna para la capacidad de devolución del cliente
    • Experiencia en otras operaciones de activo
    • Experiencia en operaciones de pasivo y otros productos
  • Información interna para las compensaciones
    • Posiciones de activo, pasivo y servicios.
    • Rentabilidad del cliente
  • Información interna para las garantías.
  • Resumen de Información Interna
  • Señales de alerta para prevenir problemas

Análisis de la información externa

  • Introducción
  • Central de Riesgos del Banco Central
  • Informes comerciales
  • Documentos e Informaciones a solicitar
    • Personas Físicas
    • Empresas
  • Informaciones a recabar del cliente sobre la operación
  • Información sobre la garantía
  • Resumen de informaciones externas
  • Señales de alerta para prevenir problemas
  • Casos prácticos

 

Análisis según el tipo de cliente

  • Introducción
  • Relación y conocimiento del cliente
  • Capacidad de devolución
  • Compensaciones
  • Clasificación de los clientes
  • Aspectos específicos de las empresas
    • Análisis Cualitativos
    • Análisis Cuantitativos
  • Análisis de Grupo Empresarial
  • Casos prácticos
    • Hipoteca de vivienda para particulares
    • Crédito para autónomos
  • Resumen
  • Señales de alerta para prevenir problemas

Análisis de los aspectos relacionados con la operación y las garantías

  • Introducción
  • El destino de la operación
  • La estructura financiera de la operación
    • Importe total de la inversión e importe solicitado
    • Plazo de devolución
  • El tipo de operación
    • Operaciones para particulares
    • Operaciones para autónomos, empresas y otras entidades
    • Hipoteca de promoción inmobiliaria
    • Project finance
  • Las garantías
  • Casos prácticos
  • Resumen
  • Señales de alerta para prevenir problemas

 

SEGUNDO Y TERCER DÍA – ANALISIS FINANCIERO Y PROYECCIONES

Análisis cualitativo de la empresa

  • Introducción
  • QUIEN: el empresario, el equipo directivo y las personas que forman parte de la empresa
  • ¿QUÉ hace la empresa?: aspectos estratégicos
  • ¿COMO lo hace la empresa? Aspectos operativos
  • Ejemplo de cuestionario a utilizar al visitar o entrevistar a la empresa
  • Casos prácticos
    • Restaurante
    • Mango
  • Resumen
  • Señales de alerta para prevenir problemas

Análisis de estados financieros

  • Estados Financieros e Informe de Auditoria
    • Balance de situación
    • Cuenta de pérdidas y ganancias
    • Estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN)
    • Estado de flujos de efectivo (EFE)
    • Notas a los Estados Financieros
    • Informe de gestión
    • Informe de auditoría externa
    • Contabilidad creativa y detección de manipulaciones contables
  • Análisis patrimonial y financiero
    • Endeudamiento
    • Solvencia a corto plazo
    • Gestión de cobro y de pago
    • Gestión de los activos
  • Análisis de la capacidad para generar beneficios, valor y crecimiento
    • Análisis de ventas y gastos
    • Análisis de la rentabilidad
    • Autofinanciación
  • Rentabilidad, capacidad de autofinanciación y crecimiento
  • Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra
  • Caso Práctico conforme a Estados Financieros de Empresas Reales.
  • Resumen
  • Señales de alerta para prevenir problemas

 

Estados Financieros Proyectados y Flujo de Caja

  • Dimensiones
  • Elementos comunes
  • Método de Porcentaje de Ventas
  • Tasa de Crecimiento Interno
  • Tasa de Crecimiento Sostenible
  • Proyección de Estados Financieros de una SAECA
  • Proyección de Flujo de Caja

 

 

 CUARTO DÍA – SEGUIMIENTO DEL RIESGO DE CREDITO Y RESOLUCIÓN NO.1/2007 DE CLASIFICACIÓN Y PREVISIONAMIENTO DE CRÉDITOS

 

El seguimiento del riesgo de crédito

  • Objetivos principales del Seguimiento de Crédito
  • Los pasos a seguir
  • Aspectos: Clientes/Operaciones/Garantías
  • Aspectos relacionados con el cliente
  • Aspectos relacionados con las operaciones
    • Las refinanciaciones
  • Aspectos relacionados con las garantías
  • Gestión de morosidad
  • Casos prácticos
    • Seguimiento de préstamo hipotecario
    • Seguimiento de financiaciones de circulante
  • Resumen
  • Señales de alerta para prevenir problemas

 

 

Clasificación y Previsionamiento de Créditos

  • Análisis conceptual y práctico de las normativas sobre Clasificación de Crédito del BCP
  • Clasificación y calculo de Previsiones de Créditos - Enfoque práctico (en base a las carpetas de los clientes):

 

  • Grandes Deudores
  • Medianos y pequeños deudores
  • Deudores Personales:
    - Créditos de Consumos
    - Créditos de Viviendas
  • Microcréditos

METODOLOGÍA

El curso se desarrollara con un enfoque teórico y práctico  a cargo de los  instructores del curso.

El enfoque práctico se centraliza en talleres sobre el análisis básico de los estados financieros y sobre la administración de los préstamos y casos de estudio. Utilización intensiva del EXCEL para resolver los ejercicios y casos prácticos.

NOTA: Los participantes deberán traer LAPTOP para su uso personal durante el desarrollo del evento.

 

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado expedido BEST  PRACTICES – Consultoría y Capacitación

MATERIAL: Entrega en CDs.  de copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.

INSTRUCTORES

JUAN RAMON BAEZ I.

  • Doctor en Contabilidad  (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil).
  • Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil.
  • Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo.
  • Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo  (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financial Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005).
  • Diplomatura en Administración de Riesgos por la Universidad  EAFIT de Colombia (Año 2013)
  • Instructor Nacional e Internacional de las  áreas de Contabilidad y  Finanzas,  Mercado Financiero, Normas Internacionales  de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros (Crédito, Liquidez y Mercado),  Administración Integral de  Riesgos Integral (ERM),  Riesgo Operacional y  Administración de Riesgo de LD/FT (SARLAFT Colombiano).
  • Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción de las materias: Análisis Económico y Financiero, Finanzas Gerenciales y Valor del Dinero en el Tiempo (Maestría en Finanzas de la UAA).
  •  Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

CARLOS FIORI B.

  • Licenciado en Ciencias Contables y Administrativas – Universidad Católica de Asunción.
  • Especialización en Análisis de Estados Financieros del Sector Corporativo, Comercio, Servicios, Industria, Agro negocios
  • Especialista en Análisis de Crédito de Consumo (Banca de consumo).
  • Especializado en Normativas Locales del Banco Central del Paraguay aplicables al Sistema Financiero local.
  • Funcionario de Banco internacional, con 22 años de experiencia;
  • Actualmente encargado del área de Análisis y Compliance de Operaciones de Crédito, desempeñándose también como Jefe Interino del área de Créditos y Comercio Exterior de Banco Internacional de plaza.

 

FECHA Y LUGAR

  • Inversión: conforme propuesta

 

 


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CURSO TALLER MATEMÁTICA FINANCIERA APLICADO AL MERCADO FINANCIERO - in company

Post

DIRIGIDO A

Funcionarios y Ejecutivos de las Entidades Financieras (Bancos, Financieras, Cooperativas, Casas de Créditos) de áreas de Tesorería (Mesa de Dinero y Cambios), Créditos, Captación de Depósitos y otras áreas relacionadas.

CARACTERÍSTICAS Y BENEFICIOS DEL CURSO

Este curso  busca cubrir una serie de vacíos o dudas con las que un estudiante o funcionarios de una entidad financiera (bancos, financieras, cooperativas) podrías encontrarse al momento de desarrollar una determina tarea relacionada a las Finanzas o a las Matemáticas Financieras.

Primero, en lo que respecta a interés simple y compuesto, el curso  cubre con precisión las diferencias fundamentales entre ambas modalidades y en qué situaciones prácticas se usa. A veces se puede tener la falsa impresión de que el interés simple solo queda en la teoría, lo cierto es que hay instrumentos financieros (Préstamos y Depósitos hasta 1 año, CDA,  LRM, Pagarés  Comerciales, etc., que se valoran bajo esta modalidad.

Segundo, si tiene inconvenientes para pasar de un tipo de tasa de interés a  otra (tasa nominal, efectiva, real) aquí encontrará una serie de ejercicios al respecto. Si quiere saber cómo convertir una tasa de interés en una moneda a otra moneda, aquí le mostraremos como hacerlo.

Tercero, en cuanto a cronogramas de pagos con cuotas uniformes, dobles y con periodos de gracia, mostramos una serie de ejercicios para comprender cómo se hacen los cálculos. Ya sea que estemos en la condición de estudiantes o funcionarios de un banco, o incluso en la condición de cliente de una entidad financiera, si tenemos la necesidad de entender cómo se calcula un cronograma de pagos, aquí tenemos la oportunidad de verlo paso a paso.

Cuarto, este curso le ayudará a entender y practicar  cómo calcular los intereses moratorios y punitorios de un crédito en atraso, cómo liquidar una deuda antes de su vencimiento, cómo calcular un cronograma de pagos de un crédito leasing, cómo calcular el valor actual neto, la tasa interna de retorno y el costo efectivo de un crédito. Asimismo, le mostraremos una metodología completa de como calcular la tasa de interés moratoria en una entidad financiera.

Quinto, entender y practicar como determinar el precio de instrumentos financieros más sofisticados como bonos y acciones

Sexto, El Excel será utilizado intensivamente para practicar y resolver los ejercicios y casos reales, por lo que se requerirá que cada alumno o al menos uno por empresa  traiga su Laptop

Finalmente, siempre hay algo nuevo que aprender, y con seguridad el curso  le ayudará a mejorar sus conocimientos y lo más importante saber hacer los cálculos financieros y aplicar las herramientas financieras.

CONTENIDO DEL PROGRAMA

 

 

Capítulo 1. Interés Simple y Compuesto

1.1. Interés simple

1.2. Interés Compuesto

1.3. Interés simple versus interés compuesto

1.4. Ejercicios prácticos de productos e instrumentos financieros, capítulo 2

 

Capítulo  2. tasas de Interés

2.1. Concepto

2.2. Tasa de interés nominal

2.3. Tasa de interés real

2.4. Tasas de interés efectivas

2.5 .Tasa de interés moratoria

2.6.Tasas de interés periódicas

2.7. Tasa de interés periódica a partir de una tasa nominal

2.8 Tasa efectiva  a partir de una tasa efectiva (con capitalizaciones diferentes)

2.9 Tasa nominal a partir de una tasa efectiva

2.10. Tasa efectiva a partir de una tasa nominal

2.11. Tasa nominal a  partir de otra tasa nominal

2.12. Suma de tasas efectivas y nominales

2.13. Conversión de una tasa de interés en una moneda a otra moneda

2.14. Ejercicios prácticos de productos e instrumentos financieros, capítulo 1

 

Capitulo 3. Cronogramas de pagos de un crédito

3.1. Definición

3.2. Cronogramas con cuotas uniformes

3.3. Función objetivo del Excel para calcular cronogramas de pagos

3.4. Compras con tarjetas de crédito

3.5. Ejercicios prácticos de productos e instrumentos financieros, capítulo 3

 

Capitulo 4. Pagos de un crédito en atraso o en mora.

4.1. Cálculo de los intereses moratorios y punitorios de un crédito en mora.

4.2. Cálculo de los intereses compensatorios de un crédito en mora

4.3. Cálculo de los intereses totales de un crédito en mora

4.4. Cálculo de los pagos totales de un crédito en mora.

4.5. Liquidación de un crédito en mora

4.6. Ejercicios prácticos de productos e instrumentos financieros, capítulo 4

 

Capitulo 5. Créditos con periodos de gracias

5.1. Definición

5.2. Créditos con periodos de gracia sin amortizar ni pagar intereses durante el periodo de gracia.

5.3. Créditos con periodos de gracia, donde solo se cubre los intereses durante el periodo de gracia

5.4. Ejercicios prácticos de productos e instrumentos financieros, capítulo 5.

 

Capitulo 6. Valor actual neto y tasa interna de retorno

6.1 Valor actual neto

6.2 Tasa interna de retorno

6.3 Tasa de costo efectivo de un crédito

6.4. Ejercicios prácticos de productos e instrumentos financieros, capítulo 6

 

Capitulo 7. Créditos Leasing

7.1. Concepto

7.2. Participantes en un crédito leasing

7.3. Bienes a financiar mediante durante un crédito leasing

7.4. Características de un crédito leasing

7.5 Costos que implica un crédito leasing

7.6. Responsable de depreciar el bien

7.7. Periodo de duración del contrato de leasing

7.8. Documentos para tramitar un crédito leasing

7.9. Proceso de un crédito leasing

7.10. Ejercicios prácticos de productos e instrumentos financieros, capítulo 7

 

Capitulo 8. Metodologías para estimar la tasa moratoria en las instituciones financieras

8.1. Metodología 1

8.2. Metodología 2

 

Capítulo 9. Valuación de instrumentos financieros sofisticados

9.1. Valuación de bonos. Ejercicios prácticos

9.2. Valuación de acciones. Ejercicios prácticos

 

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad  (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo  (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Consultor e Instructor nacional e internacional de las  áreas de Finanzas, Lavado de Dinero,  Mercado Financiero, Normas Internacionales  de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros, Administración Integral de Riesgos. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción en las materias Análisis Económica y Financieras,Finanzas Gerenciales. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

Lugar y duración

Curso Abierto –  in company

Inversión: Programa corporativo conforme propuesta.

Informes e inscripciones: Tel. 021 610.010 o por email: inscripciones@bestpractices.com.py.

Lugar de realización – Best Practices – Eduardo López Moreira 6620, esq. RI 18 “Pitiantuta - Asunción

 


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CURSO TALLER DE FINANZAS PARA EJECUTIVOS - in company

Tipos

 “GESTIÓN PARA LA CREACIÓN DE VALOR”

Basado en el libro FINANCE FOR EXECUTIVES: MANAGING FOR VALUE CREATION de Gabriel Hawawini and Claude Viallet de la INSEAD

PARTICIPANTES

Ejecutivos de Finanzas, Marketing, Producción, RR.HH  y demás áreas de una empresa comercial, industrial y servicios;  Ejecutivos de Créditos y Captación de las Entidades Financieras; Consultores y Asesores de Empresas; Todas las personas que quieren iniciar una carrera en el Área de Finanzas;  y estudiantes avanzados en carrera afines a los negocios.

CARACTERISTICAS Y BENEFICIOS DEL CURSO

  • Se enfatiza en el análisis riguroso de los temas principales pero se trata de evitar las complicadas fórmulas matemáticas que tienen poca aplicación directa a la toma de decisiones.

Como tal, el curso  viene a llenar un vacío crítico entre la Contabilidad Introductoria  y Finanzas para Gerentes no Financieros,  excesivamente simplista, con  textos más avanzados en Finanzas Corporativas.

  • Se organiza en torno al principio de que las empresas deben ser gestionadas para Crear Valor para sus Propietarios, un concepto que se introduce desde el inicio y que condiciona toda la estructura del programa y explica cómo cada uno de los temas importantes se refiere a la creación de valor.
  • Se basa casi totalmente en el libro FINANCE FOR EXECUTIVES: MANAGING FOR VALUE CREATION de Gabriel Hawawini and Claude Viallet de la INSEAD. Estos dos autores tienen una amplia experiencia en finanzas y se han basado gran parte en este libro para los cursos dictados a más de 2.000 directivos y ejecutivos exitosos en todo el mundo.
  • Cada tema importante es tratada en forma independiente, proporcionando una flexibilidad óptima para el instructor y los participantes, haciendo de  las transparencias un recurso ideal de referencia y que serán de gran utilidad a los  estudiantes a lo largo de sus carreras.
  • Los temas se presentan mediante un "problema-escenario" enfoque, que proporciona el contexto de un problema de gestión financiera que los ejecutivos tendrán que hacer frente en el día a día, haciendo el material más útil y significativo para los estudiantes.
  • Ejemplos de las mismas empresas son usadas en todas las presentaciones de los temas con el fin de proporcionar un hilo común que refuerza la comprensión y ofrecen un contexto realista para la aplicación y el dominio de los principios fundamentales.
  • Los Estados Financieros publicados de una Sociedad Anónima  Emisora de Capital Abierto (SAECA) serán utilizados para aplicar  las diferentes herramientas financieras estudiadas (para los cinco primeros capítulos)  en el Curso  de tal forma que estas herramientas se incorporen  inmediatamente  y en forma directa, fácil y rápida en la Gestión Financiera diaria de la empresa.  Este es uno de los Principales  Beneficios del curso.
  • Se presenta el material cuantitativo de una forma accesible e intuitivo que hace que la matemática sea menos intimidante y difícil. Cada vez que se introduce una fórmula, el material explica el razonamiento detrás de él y proporciona a las aplicaciones detalladas.
  • El Excel será utilizado intensivamente para practicar y resolver los ejercicios y casos reales, por lo que se requerirá que cada alumno o al menos uno por empresa  traiga su Laptop

 

CONTENIDO

PARTE I -  INTRODUCCIÓN.

  1. Gestión financiera y creación de valor: una visión general.
  2. Entendiendo el Balance y el Estado de Resultados

Parte II - DIAGNÓSTICO Y GESTIÓN FINANCIERA.

  1. La evaluación de la liquidez y la eficiencia operativa.
  2. Medición de Flujo de Efectivo.
  3. Diagnóstico de rentabilidad, riesgo y Crecimiento.

PARTE III -  DECISIONES DE INVERSIÓN.

  1. Usando la regla de Valor Actual Neto para la Creación de

Valor decisiones de inversión.

  1. Alternativas a la regla del valor actual neto.
  2. La identificación y estimación de los flujos de efectivo de un proyecto.

PARTE IV - DECISIONES DE FINANCIACIÓN.

  1. Levantamiento de capital y valoración de instrumentos de capital y deudas.
  2. Estimación del Costo de Capital.
  3. Diseño de una estructura de capital.

PARTE V - DECISIONES EMPRESARIALES.

  1. Gestión de Riesgo Corporativo.
  2. Gestión para la Creación de Valor.

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad  (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil. Máster en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo  (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Consultor e Instructor nacional e internacional de las  áreas de Finanzas, Lavado de Dinero,  Mercado Financiero, Normas Internacionales  de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros, Administración Integral de Riesgos. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción de las materias: Análisis Económico y Financiero y Finanzas Gerenciales. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

Lugar y duración

Duración  –    5 sesiones de   18:00 a 21:00 Horas.

Días de clase: in company

Inversión: Gs. 600 mil  por participante. Dos o más Gs. 500 mil  c/u. Programa corporativo conforme propuesta.

Inscripciones: Enviar lista de participantes y RUC de la entidad por Telefax 021 610.010 o por email: inscripciones@bestpractices.com.py.

Lugar de realización – Best Practices – Eduardo López Moreira 6620, esq. RI 18 “Pitiantuta  – Asunción


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CURSO TALLER DE RIESGO OPERACIONAL - 21 y 22 de Septiembre de 2015

Tipos

Enfoque de Generación de Valor

Aplicación Práctica

DESTINATARIO:

Directivos, Comité de Riesgos, integrantes de áreas de Riesgo, Auditoría, Contraloría, Mejoramiento, Prevención, etc., así como Gerentes, Ejecutivos y Técnicos responsables de ejecución de Procesos de las Entidades Financieras: Bancos, Financieras, Cooperativas y Compañías de Seguros).

Reguladores de las Entidades Financieras.

BENEFICIOS DEL CURSO

Estar preparados para un cambio cualitativo en la forma de gestionar el riesgo operacional. Disponer de herramientas y conocimientos para tener ventajas competitivas y adelantarse al futuro para acercarse a las mejores prácticas internacionales.

Obtener conocimiento teórico y práctico de la implementación, desarrollo y uso de técnicas de gestión del riesgo operativo orientado a la generación de valor.

Identificar las responsabilidades de las instancias de gobierno corporativo y de las áreas de negocio, operación y control al interior de la entidad financiera, incluyendo el Directorio, la Unidad de Riesgos, el Comité de Riesgo.

Revisión objetiva de metodologías de análisis del riesgo operativo, con énfasis en aquellas sugeridas por las autoridades de control y gestión en el Paraguay y por el Comité de Basilea en el ámbito global.

Permitir una experiencia directa y práctica con los modelos a desarrollarse y su aplicación.

MODELOS Y HERRAMIENTAS

Herramientas que los participantes desarrollarán:

  • Esquema para el entendimiento, clasificación y administración de procesos.  Gestión del árbol de procesos.
  • Modelo de evaluación de criticidad de riesgo operacional - calibración
  • Modelo P-R-R-CM-P para la identificación, valoración y gestión de riesgos
  • Calibración de mapas de calor
  • Modelo de Estimación de Requerimientos de Capital
  • Modelo de Reportes:  Informe de Proceso, Matriz de Riesgos
  • Flujo de trabajo en gestión cualitativa y en captura de eventos

TEMARIO

1. INTRODUCCIÓN:

  • Intermediación
  • Riesgo, incertidumbre
  • Riesgos Integrales
  • Riesgos Integrado

2. MEJORES PRACTICAS ESPECIFICAS y BASILEA

  • Principios Básicos de Gestión del Riesgo Operacional
  • Método Indicador Básico
  • Método Estándar
  • Método Estándar Alternativo
  • Métodos Avanzados AMA

TALLER -  Aplicación práctica de estimación de requerimientos de Capital

3. MEJORES PRACTICAS GENERALES

  • Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO)
  • Esquema Australiano
  • Otros Esquemas metodológicos

4 . ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL PARA LA GESTION DEL RO

  • Estructura y funcionalidad interna
  • Apoyo de estructuras fuera de la unidad de riesgos
  • Flujos de trabajo

TALLER: Modelamiento de Flujos de Trabajo

5. PROCESOS – ENTENDIMIENTO y ADMINISTRACION

  • Características e importancia
  • Enfoque y metodologías

TALLER: Entendimiento para la Gestión del RO

6. CRITICIDAD DE PROCESOS

  • Modelamiemto
  • Calibración

TALLER: Modelo de Criticidad

7. GESTION CUALITATIVA – EXPERTO VALORADO

  • Modelo P-R-R-CM-P para la identificación, valoración y gestión de riesgos
  • Mapas de calor

TALLER: Calibración Mapa de Calor

TALLER: Modelo de generación de valor

8. GESTION CUANTITATIVA

  • Recolección Eventos
  • Modelos cuantitativos

9. CONTINGENCIA Y CONTINUIDAD

METODOLOGIA

El desarrollo del Curso Taller se llevará a cabo bajo la metodología aprender haciendo, en la cual bajo la tutoría del expositor el participante se apropia y desarrolla  herramientas, las usa e interpreta reafirmando el conocimiento.

Para el desarrollo de las clases cada participante debe contar con un laptop que cuente con Excel.

MATERIALES: CDs para cada uno de los participantes contiendo las Presentaciones, Modelos y Herramientas y los Talleres. Además material de lectura y normativas aplicables 

INSTRUCTOR

José Patricio Moreno Loor

Es Economista de la Universidad Nacional de Tucumán, Argentina (1991) y obtuvo el título con honores de Master of Sciece in Finance en The George Washington University de Estados Unidos (1997).

Trabajó para el Banco Central del Ecuador (1988-1994), para entidades del

sistema financiero ecuatoriano (1994-1996) como son el Grupo Banco Popular y Grupo Banco de Guayaquil realizando actividades de análisis y seguimiento de la economía ecuatoriana del sector financiero y de los mercados bursátiles.

Entre 1997 y 1999 fue miembro del equipo de analistas bursátiles de entidades financieras para América Latina de Banque Paribas en New Yok en el que se especializó en modelación,  valoración y recomendaciones de inversión en entidades bancarias.

Entre 1999 y 2002 fue el responsable del negocio de Finanzas Corporativas de Arthur Andersen en Ecuador en el que tuvo responsabilidades administrativas y de gestión de ventas en las oficinas de Ecuador.

Luego creo al empresa CTC Consultores en la que realizó proyectos de diversa índole en consultoría financiera.

En la actualidad es Consultor Privado Independiente especializado en instituciones y mercados financieros, especialmente en lo relacionado con la Gestión Integral de Riesgos Financieros.

Es Presidente de SIGRIF, entidad dedicada a la prestación de servicios de capacitación, consultoría, coaching y tecnología especializada para Riesgos Bancarios (Financieros, de Crédito y Operacional).

Ha trabajado en proyectos en México, Jamaica, El Salvador, Panamá, Venezuela, Colombia, Bolivia, Ecuador y Paraguay.  

FECHA Y LUGAR                           

Lugar: Local de capacitación de Best Practices -  Eduardo López Moreira 6620 esq. R.I. 18 Pitiantuta . Asunción -Paraguay.

  • Fecha: 21 y 22 de Septiembre de 2015 de 8:30 a 17:00
  • Inversión: $ 300 por participante, dos o más $ 250 cada uno.
  • Inscripciones: Enviar lista de participantes y RUC de la entidad  por email: inscripciones@bestpractices.com.py. Informes: tel. 021 610 010 .

FOTOS DEL EVENTO

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CONSULTORÍA PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE LA RESOLUCIÓN 349/13 DE LA SEPRELAD

Consultorías Tipos

Como resultado de  la ejecución de las  actividades de Consultoría para la Implementación de  Resolución 349/13 de la SEPRELAD, tendremos los productos finales:

- Modelo simplificado y automatizado (en Excel) para la Identificación, Medición, Control y Monitoreo de de Eventos de Riesgos para cada uno de los factores de riesgos (clientes, productos, servicios, canales de distribución y zonas geográficas) para cada uno de los procesos de los productos (Cumplir todos los ítems de los puntos 5.1, 5.2 y 5.3 Articulo 33 de la Res. 349/13).

- Matriz de cruce de Eventos de Riesgo y Controles

- Modelo simplificado y automatizado (en Excel) para la Evaluación de los Controles

- Modelo simplificado para determinar el nivel de riesgo de cada cliente para cumplir los aspectos metodológicos y tecnológicos aplicados a los clientes en lo que respecta al Artículo 4to. al punto 5.4.1 del Art 33 de la Res. 349/13.

- Todo lo necesario para elaborar el Manual de Prevención de LD/FT/FT (Art 8. Punto 2) en lo que respecta exclusivamente al Artículo 33 del Sistema de Administración de Riesgos de LD/FT/FP -

Los modelos y matrices  serán diseñados  utilizando la Planilla EXCEL.

El Manual de Prevención de LD/FT/FP en lo puntos referentes al Art. 33 será entregado en una versión Word listo para ser integrado con los demás puntos previstos en el Art. 8, Punto 2.

La propuesta incluye el Asesoramiento online y presencial a las áreas de cumplimiento y control interno parala implementación de los modelos y el Manual del SAR LD/FT/FP durante 2 meses.

Tanto el Manual de Políticas y Procedimientos de SAR LD/FT/FP  y los Modelos y Matrices son productos finales del Curso Taller “Como Implementar el Sistema de Administración de Riesgos  LD/FT” que conforme al programa adjunto tiene una duración de dos días integrales de 8:30 a 17:00.

A cada participante se le entregará Materiales en  CD con las presentaciones, legislaciones, materiales de lectura, Manual de Prevención de LD/FT, tres  talleres en Excel para el modelo de identificación y medición de riesgos inherentes y residuales y matrices.

También se entregará la Certificación de Best Practices correspondiente a los participantes del Curso Taller.

La inversión conforme propuesta.


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CONSULTORÍA PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE MODELOS Y HERRAMIENTAS DE MEDICIÓN Y CONTROL DE RIESGO DE TASA DE INTERES

Consultorías Tipos

Como resultado de  la ejecución de las  actividades de Consultoría para la Implementación del  Reglamento de Gestión de Riesgos Financieros, en lo respecta a RIESGO DE TASA DE INTERÉS, entregaremos como productos finales, los siguientes Modelos y Herramientas:

  • Modelos en excel de  medición DE RIESGOS DE TASAS DE INTERÉS:
    • BRECHA DE SENBILIDAD (GAP de Repreciación),
    • VALOR ECONOMICO DEL PATRIMONIO (EVE). 
  • MODELO EN EXCEL DE STRESS TESTING DE RIESGO DE TASA DE INTERÉS
  • MANUAL DE POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE RIESGO DE TASA DE INTERES

Los MODELOS serán diseñados  utilizando la Planilla EXCEL.

El MANUAL Políticas y Procedimientos de Riesgo de Tasa de Interés  será entregado en una versión Word listo para ser integrado al Manual Políticas y Procedimientos   Gestión de Riesgos Financieros, exigido en el Art. 9 de la Res. 2, Acta 53 de fecha 11 de setiembre de 2009.

La propuesta incluye el ASESORAMIENTO online y presencial a la Unidad de Riesgos de la entidad para la implementación de los Modelos y el Manual Políticas y Procedimientos de Riesgo de Tasa de Interés.

Tanto el Manual de Políticas y Procedimientos de Riesgo de Tasa de Interés  y los Modelos y Herramientas citados,  será implementado a través  del CURSO INTENSIVO  de “Medición y Control de Riesgo de Tasa de Interés”, con una duración de 7 horas reloj, horario integral de 9:00 a 17:00.

A cada participante se le entregará MATERIALES EN  CD con las presentaciones, legislaciones, materiales de lectura, Manual de Políticas y Procedimientos de riesgos de tasa de interés, los modelos y herramientas citados como productos finales.

También se entregará la CERTIFICACIÓN DE BEST PRACTICES correspondiente a los participantes del Curso Taller..

La inversión conforme propuesta.


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CONSULTORÍA PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE MODELOS Y HERRAMIENTAS DE MEDICIÓN Y CONTROL DE RIESGO DE LIQUIDEZ

Consultorías

Como resultado de la ejecución de las actividades de Consultoría para la Implementación del Reglamento de Gestión de Riesgos Financieros, en lo respecta a Riesgo de Liquidez, entregaremos como productos finales, los siguientes Modelos y Herramientas:

  • Modelos de Medición en Excel de Riesgo de Liquidez Contractual y Esperado, utilizando Archivos de texto plano con extensión “.DAT., exigido por la Circular SB.SG Nº 00263/2011.
  • Modelo en Excel para VaR de Liquidez y Back Testing de Liquidez.
  • Modelo en Excel – Stress Testing, utilizando Archivos de texto plano con extensión “.DAT. , exigido por la Circular SB.SG Nº 00263/2011
  • Guía para preparar Plan de Contingencia de Riesgo de Liquidez.
  • Manual de Políticas y Procedimientos de Riesgo de Liquidez

Los modelos serán diseñados utilizando la Planilla EXCEL.

El Manual de Administración de Riesgo de Liquidez será entregado en una versión Word listo para ser integrado al Manual Políticas y Procedimientos Gestión de Riesgos Financieros, exigido en el Art. 9 de la Res. 2, Acta 53 de fecha 11 de setiembre de 2009.

La propuesta incluye el Asesoramiento online o presencial a la Unidad de Riesgos de la entidad para la implementación de los modelos y el Manual Políticas y Procedimientos de Riesgo de Liquidez.

Tanto el Manual de Políticas y Procedimientos de Riesgo de Liquidez y los Modelos y Herramientas citados, será implementado a través del Curso Intensivo de “Medición y Control de Riesgo de Liquidez”, con una duración de 7 horas reloj, horario integral de 9:00 a 17:00.

A cada participante se le entregará Materiales en CD con las presentaciones, legislaciones, materiales de lectura, Manual de Políticas y Procedimientos de riesgos de Liquidez, los modelos y herramientas citados como productos finales.

También se entregará la Certificación de Best Practices correspondiente a los participantes del Curso Taller.

La inversión conforme propuesta.


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