Entendamos un poco más lo que es la Administración de Activos y Pasivos (ALM)

Administración de Riesgos de IFIs Temas

A medida que los mercados se han vuelto más liberalizados, ha aumentado la competencia entre las entidades, así como consecuencia de esta liberalización, y las variaciones de las magnitudes financieras (tipos de cambio, tipos de interés, masas monetarias, etc.) se han vuelto más volátiles las entidades y así surge la necesidad en realizar un seguimiento más cercano del entorno en el que se mueven para prevenir que afecten negativamente a la estructura financiera del balance de la entidad.

Este nuevo “terreno de juego” ha traído consigo un incremento de los riesgos asociados al negocio financiero, y los reguladores financieros respondieron con un progresivo aumento de los requerimientos de capital y normas de gestión de riesgo y los administradores vieron la necesidad de analizar conjuntamente la rentabilidad y los riesgos asumidos por las entidades financieras.

La Administración de Activos y Pasivos engloba las acciones encaminadas a gestionar la estructura financiera del balance de una entidad, de hecho, otro nombre con el que se conoce esta actividad es Administración o Gestión de Balance.

Así, la Administración de Activos y Pasivos no debe limitarse a controlar que la exposición de la entidad a una serie de riesgos quede dentro de los límites marcados bien por la propia entidad o bien por los reguladores, sino hacer posible que la entidad saque provecho de los cambios en los mercados y de los riesgos asumidos.

La motivación principal de su labor no es limitarse a cumplir una normativa del organismo regulador sino responder a una presión del mercado y de la propia entidad de obtener una rentabilidad acorde con los riesgos asumidos.

En consecuencia la Administración de Activos y Pasivos Financieros debe englobar todas las acciones encaminadas identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar los riesgos financieros a los que se ve sometida la actividad de la entidad (con un enfoque global), para aprovechar las oportunidades del mercado manteniendo la exposición a los riesgos dentro de los límites aceptados como tolerables por la entidad.

Cuando hablamos de identificar los riesgos financieros nos referimos a los riesgos que afectan a las entidades ya sea riesgo de liquidez, riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio y riesgo de crédito, aquí la preocupación básica debe ser en la Administración Integral de los Riesgos Financieros.

En lo que respecta a la medición de riesgos financieros existen diferentes modelos de medición de estos riesgos.

La acción requerida es entender y profundizar en todas las etapas de administración de riesgos financieros (identificar, medir, controlar y monitorear) de tal forma a poder diseñar e implementar la Administración Integral de los Riesgos Financieros.


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