DESTINATARIOS

Directores, Gerentes, ejecutivos en contacto directo con los clientes (oficiales de cuentas, operadores de cambio, tesoreros, etc.), Oficiales de Cumplimiento, Auditores Internos y Externos, Contadores y sub-contadores de las instituciones financieras (Bancos, Financieras, Casas de Cambio, Cooperativas, Cias de Seguros). Casas de Bolsas, SAECAs y Empresas de Rating y Reguladores.
Nota: No se requiere ser contador.

BENEFICIOS DEL CURSO

Proporcionar a los participantes:

• Visión integral y clara de los aspectos cualitativos y cuantitativos relacionados  con los estados financieros
• Capacidad de diagnosticar las fortalezas y debilidades en temas relacionados a ¿Quién?, ¿Qué hace la empresa?, ¿Cómo hace la empresa?
• Conceptos teóricos y prácticos sobre los aspectos económicos y financieros: endeudamiento y capitalización, solvencia a corto plazo, fondo de maniobra, gestión de los plazos de
• cobro y pago, capacidad de generar beneficios, creación de valor y rentabilidad.
• Profundización en temas relacionados con el análisis de empresa como:
  • Formulación de estados contables proyectados,
  • Detección de maquillajes,
  • Análisis de Grupo de Empresas,
  • Análisis desde la perspectiva de entidades de crédito y agencia de rating,
  • Análisis de empresas cotizadas en bolsa
  • Análisis de empresas desde la perspectiva de prevención de lavado de dinero.

(Traiga  una Notebook para practicar intensivamente)

MATERIAL DE ESTUDIO

Los asistentes recibirán una carpeta conteniendo copias de los diferentes Mini talleres. Todo este material también se distribuirá en un CD conteniendo las presentaciones, ejercicios complementarios,  lecturas seleccio­nadas, artículos y ensayos actuales sobre los temas tratados.

El expositor expondrá utilizando ejemplos en Excel los cuales serán documentados y entregados a cada participante. Los modelos presentados estarán disponibles par su análisis.

CONTENIDO

1. INTRODUCCIÓN Y ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
2. ESTADOS FINANCIEROS: COMO LEER O INTERPRETAR
3. CONTABILIDAD CREATIVA Y DETECCIÓN DE MANIPULACIONES CONTABLES.
4. ASPECTOS CUANTITATIVOS DE LA EMPRESA: ANÁLISIS VERTICAL, ANÁLISIS DE RATIOS O RAZONES (LIQUIDEZ, ACTIVIDAD, ENDEUDAMIENTO Y RENTABILIDAD).
5. ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD PARA GENERAR BENEFICIOS, VALOR Y CRECIMIENTO
6. ANÁLISIS DE RIESGO DE CRÉDITO DESDE LAS ENTIDADES FINANCIERAS Y LAS AGENCIAS DE RATING
7. PROYECCIONES ECONÓMICO-FINANCIERAS: PROYECCIÓN PARA CONCESIÓN DE CRÉDITO DE CORTO Y LARGO PLAZO,  PROYECCIÓN PARA DETERMINAR LÍMITE OPERATIVO.
8. ANÁLISIS DE EMPRESAS QUE COTIZAN EN BOLSA
9. ANÁLISIS DE GRUPO DE EMPRESAS
10. METODOLOGÍA   PROPUESTA DE ANÁLISIS  DE  ESTADOS FINANCIEROS PARA FINES DE PREVENCIÓN DE DELITOS FINANCIEROS.
11. COMO PREPARAR Y UTILIZAR ÍNDICES FINANCIEROS ESTÁNDARES

METODOLOGÍA

El curso se desarrollara con un enfoque teórico a cargo del instructor del curso.  No obstante se efectuaran ejercicios y aplicaciones prácticas de los temas, incentivando una activa participación del alumno.

Gracias a su carácter eminentemente práctico y a su presentación de casos, simulaciones y ejercicios a través de técnicas interactivas, el aprendizaje resulta no sólo eficaz sino sencillo y dinámico y fácil de asimilar.

Todos los ejercicios, casos y simulaciones serán realizados y/o resueltos utilizando el EXCEL

Certificado de Participación: Best Practices

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad  (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo  (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las  áreas de Finanzas, Prevención de Lavado de Dinero,  Mercado Financiero, Normas Internacionales  de Información Financiera (NIIF),  Riesgos Financieros y Gestión Integral de Riesgos. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian  y Director General y Académico del ITSE-CAFI. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

LUGAR Y FECHA

• Fecha: Solo disponible in company
  
• Inversión: Solicitar propuesta
• Informes: tel. 021 610 010 o por email: inscripciones@bestpractices.com.py

DESTINATARIOS

Entidades Financieras

• Directivos, Gerentes Generales, Gerentes de Crédito (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Oficiales de Cuentas, Analistas de Créditos, Auditores Internos y Externos, Supervisores de entidades financieras.

Empresas no Financieras

• Directivos, Gerentes Generales, Gerentes de Créditos, Gerentes de Finanzas (o sus equivalentes), Analistas Financieros, Contadores, Sub-contadores, Auditores Internos y Externos, Consultores Independientes.

BENEFICIOS DEL CURSO

Al finalizar el desarrollo de este programa el alumno estará capacitado para:

• Conocer el objetivo de la finanza empresarial y las principales decisiones.
• Manejar los conceptos básicos sobre análisis económico y financiero.
• Diseñar el análisis de las empresas mediante las técnicas y normas aprendidas.
• Evaluar los conceptos generales de la Administración Financiera de Corto Plazo.
• Examinar en forma analítica, los elementos relevantes del Capital de Trabajo.
• Evaluar los Usos y Fuentes de Fondos Financieros.
• Determinar el valor del dinero en el tiempo
• Conocer las técnicas de presupuestación de capitales ;
• Desarrollar diversos métodos de valorización de empresas.
• Estructurar la composición de pasivos y de capital de la empresa.
• Determinar el costo de capital de una empresa.

ORGANIZACIÓN DE CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS

CONTENIDO RESUMIDO DE LA MATERIA
Panorama general de la administración financiera. Análisis de estados financieros. Política del capital de trabajo. Administración de los activos a corto plazo. Administración de los pasivos a corto plazo. Valor temporal del dinero. Riesgo y tasas de rendimiento. Técnicas del presupuesto de capital. Conceptos de valuación. Costo de capital.

PROGRAMA ANALÍTICO

I. PANORAMA GENERAL DE LAS ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

• Oportunidades de carreras en finanzas
• La administración financiera en el siglo XXI
• La creciente importancia de la administración financiera
• Las responsabilidades del administrador financiero
• Formas alternativas de organización de los negocios
• Las finanzas en la estructura organizativa de la empresa
• Las metas de la corporación
• Acciones administrativas para maximizar la riqueza de los accionistas

II. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

• Estados financieros:
• Balance General
• Estado de resultados
• Estado de Flujos de efectivo
• Estado de utilidades retenidas
• Análisis Vertical
• Análisis de indicadores o razones:
• Razones de liquidez
• Razones de deuda
• Razones de actividad
• Razones de rentabilidad
• Identidad DuPont
• Medidas de valor de mercado
• Tipos de comparación de razones
• ¿Por qué evaluar estados financieros
• Negocios pequeños: El análisis financiero en la pequeña empresa

III. POLÍTICA DEL CAPITAL DE TRABAJO

• Terminología del capital de trabajo
• Requerimientos de financiamiento con capital de trabajo
• Relaciones de las cuentas de capital de trabajo
• El ciclo de conversión en efectivo
• Políticas de inversión y financiamiento del capital de trabajo
• Ventajas y desventajas del financiamiento a corto plazo
• Negocios pequeños: Crecimiento y necesidades de capital de trabajo

IV. ADMINISTRACIÓN DE LOS ACTIVOS A CORTO PLAZO

• Administración en efectivo
• El presupuesto de efectivo
• Técnicas de administración del efectivo
• Valores negociables
• Administración de crédito
• Administración de inventario
• Negocios pequeños: Establecimiento de una relación bancaria para mantener la liquidez

V. ADMINISTRACIÓN DE LOS PASIVOS A CORTO PLAZO

• Fuentes de financiamiento a corto plazo
• Gastos acumulados
• Cuentas por pagar (crédito comercial)
• El costo del crédito comercial
• Componentes del crédito comercial: gratuito versus oneroso
• Préstamos bancarios a corto plazo
• Costo de los prestamos bancarios
• Elección de una banco
• Pagares comercial
• Garantías en el financiamiento a corto plazo
• Negocios pequeños: El financiamiento de cuentas por cobrar en una empresa pequeña

VI. VALOR TEMPORAL DEL DINERO

• Líneas de tiempo
• Interés Simple
• Interés Compuesto:
• Valor futuro
• Valor presente
• Anualidades: Valor presente y Futuro de una Anualidad
• Periodos Fraccionarios
• Préstamos amortizables
• Comparación de diferentes tipos tasas de Tasas de Interés
• Cuando cada tasa es utilizada?

VII. RIESGO Y TASAS DE RENDIMIENTO

• Definición y medición del riesgo
• Distribuciones de probabilidad
• Tasa de rendimiento esperada
• Distribuciones de probabilidad continuas versus discretas
• Medición del riesgo individual: Desviación estándar
• Coeficiente de variación
• Aversión hacia el riesgo y rendimientos requeridos
• Riesgo de cartera: mantenimiento de combinaciones de activos
• Rendimientos de cartera
• Riesgo de cartera
• Riesgo especifico de la empresa versus riesgo de mercado
• Concepto de beta
• Coeficientes beta de una cartera

VIII. TÉCNICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

• Importancia del presupuesto de capital
• Generación de ideas para proyectos de capital
• Clasificaciones de proyectos
• Similitudes entre el presupuesto de capital y la valuación de activos
• Técnicas de evaluación del presupuesto de capital
• Periodo de recuperación
• Valor presente neto (VPN)
• Fundamento del método de valor presente neto (VPN)
• Tasa interna de rendimiento (TIR)
• Fundamento del método de la TIR
• Comparación de los métodos del VPN y de la TIR
• Negocios pequeños: La preparación del presupuesto de capital en la pequeña empresa.

IX. CONCEPTOS DE VALUACIÓN

• Valuación básica
• Valuación de activos financieros: bonos
• El modelo básico de valuación de bonos
• Cambios en los valores de los bonos a través del tiempo
• Forma de encontrar la tasa de interés de un bono: rendimiento al vencimiento
• Valores de los bonos con capitalización semestrales
• Riesgo de la tasa de interés sobre un bono
• Valuación de activos financieros: capital contable (acciones)
• Definiciones de los términos utilizados en los modelos de valuación de acciones
• Dividendos esperados como base de los valores de las acciones
• Valuación de acciones con crecimiento de cero
• Equilibrio del mercado de acciones
• Valuación de activos reales (tangibles)
• Negocios pequeños: Valuación de empresas pequeñas

X. COSTO DE CAPITAL

• La lógica del promedio ponderado del costo de capital
• Definiciones básicas
• Costo de deudas, k dt
• Costo de acciones preferentes k ps
• Costo de las utilidades retenidas k s
• Enfoque del MVAC
• Enfoque del rendimiento de bonos más la prima de riesgo
• Enfoque de flujo de efectivo descontado (FED)
• Costo de las acciones comunes de nueva emisión o capital contable externo k
• Promedio ponderado del costo de capital, PPCC
• Costo Marginal de capital, CMC
• Negocios pequeños: El costo del capital contable común de las empresas pequeñas

METODOLOGÍA

Métodos pedagógicos con énfasis en el saber hacer y con la ayuda de medios pedagógicos de última generación (presentaciones en Power Point). Resoluciones mini casos y de ejercicios de Indicadores (razones) Económicos y Financieros, Matemáticas Financieras, Costo de la Política de Crédito y Financiamiento de Corto Plazo, Presupuesto de Capital, Determinación Costo de Capital, Valoración de Instrumentos Financieros, Valoración de Empresas, Medición de Riesgos Financieros utilizando EXCEL. Lectura de materiales de los textos básicos y complementarios asignados y un activo intercambio de experiencia.

EVALUACIÓN

Realización de varios talleres durante el curso.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado de Aprobación expedido por BEST PRACTICES – Consultoría y Capacitación.

MATERIAL: Entrega en CDs. Copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las áreas de Finanzas, Lavado de Dinero, Mercado Financiero, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian y Director General y Académico del ITSE-CAFI.. Profesor del Curso de Maestría de la UAA en la Disciplina Análisis de Estados Financieros. Amplia experiencia en Instituciones Financieras y empresas no financieras

FECHA Y LUGAR

• Fecha: A determinar
• Inversión: $ 250 participante. Tres o más $ 200 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
• Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
• Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: https://bestpractices.com.py
• Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.