Como calcular el VAR de una cartera de dos o mas activos

Administración de Riesgos de IFIs Post

El VaR mide la peor (máxima) pérdida esperada en un horizonte de tiempo determinado bajo condiciones normales del mercado ante un nivel de confianza dado

  • Las pérdidas dependen de dos factores
    • Volatilidad - NO MANEJABLE
    • Tamaño, posición abierta o exposición – MANEJABLE
  • No busca describir los peores escenarios sino proveer un estimado del rango de posibles ganancias y pérdidas.
  • Puede ser expresado en valor absoluto $ o como % de la variable de interés: (Valor portafolio, Ganancias, Capital, Flujo de efectivo, Liquidez, etc.)
  • Puede presentarse de forma agregada o (activo, moneda, región, operador, unidad, etc.)
  • El VaR siempre tiene “dos apellidos” siendo estos el nivel de confianza y el horizonte de tiempo.
  • Cada institución o ente regulador tiene sus propios parámetros (BIS 99% y 10 días, RM 95% y 1 día)
  • Para que sean comparables se los puede y debe estandarizar (más…)

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