Medición y Control de Riesgo de Mercado - Stress-Back Testing - in company

Tipos

DIRIGIDO A:

El Curso está dirigido a tesoreros, gerentes de finanzas, directivos, ejecutivos financieros y técnicos de las instituciones financieras y entidades de crédito con responsabilidades en las áreas tesorería, programación financiera, planeación de nuevos productos, contraloría, auditoría interna, áreas de negocio, gestión de activos y pasivos, unidades y comités de riesgos, finanzas. También tiene especial interés para los reguladores, auditores externos, calificadores de riesgo, analistas de bolsa y académicos.


 FUNDAMENTACIÓN

La Administración de Riesgos de los principales productos e instrumentos  financieros se basa en  conceptos matemáticos complejos. Es una actividad que ha registrado un crecimiento muy importante en nuestro país y en el ámbito internacional en los últimos años.

El costo y riesgo financiero de una  institución o un inversionista de tener en su posición de riesgo algún instrumento financiero que no sea plenamente entendido, puede ser devastador.

En el curso se realiza un esfuerzo para difundir los principales conceptos en la medición de riesgos desde un punto de vista pragmático, de tal suerte que las metodologías puedan ser entendidas por ejecutivos y estudiantes no expertos en la materia.


BENEFICIOS

Los principales beneficios del curso:

  • Brindarle al participan te una serie de herramientas estadísticas y financieras para la medición y gestión del riesgo financiero con énfasis en el riesgo de mercado.
  • Explicaciones accesibles sobre la Valoración e Instrumentos Financieros más utilizados como los bonos, pagares comerciales y letras del Banco Central.
  • Ejemplos numéricos y aplicaciones en la medición de riesgos de instrumentos financieros que facilitan la comprensión de los temas.
  • Énfasis en el concepto conocido como valor riesgo (VaR), que se ha convertido hoy en día en modelo que es norma en la industria, es decir, en paradigma.
  • Desarrollar e implementar de un modelo de medición del riesgo de cambio utilizando el VAR, incluidos las políticas y procedimientos para diseñar sin trámite el Manual de Gestión de Riesgo de Cambio.
  • Explicar en detalle el VAR de Liquidez utilizado en el Reporte de Liquidez Estructural, de forma a facilitar su implementación, incluido las políticas y procedimientos para incorporar directamente en del Manual de Gestión del Riesgo de Tasa de Interés.
  • Énfasis en otras herramientas que son indispensables para una efectiva administración de riesgo con visión integral, tales como pruebas de stress, de back testing, indicadores de desempeño, entre otros.
  • Resaltar las aplicaciones prácticas de los temas presentados para que el participante con ayudas didácticas pueda replicar los resultados expuestos a través de los capítulos
  • Utilización intensiva de Excel en la presentación y solución de los Min-talleres.

CONTENIDO

1. La función de administración de riesgos

  • Antecedentes de administración de riesgos
  • Clasificación de los riesgos financieros
  • El proceso de administración de riesgos
  • Desastres financieros en ausencia de administración de riesgos

2. Rendimiento y riesgo

  • Rendimiento
  • Medición del riesgo
  • Distribución normal o de campana
  • Covarianza
  • Correlación
  • Modelo CAPM: capital asset pricing model
  • Intervalos de confianza
  • Distribución normal estandarizada
  • Mini-talleres

3. La volatilidad

  • Volatilidad histórica
  • Volatilidad dinámica o con suavizamiento exponencial
  • Volatilidad implícita
  • Series de tiempo para modelar volatilidad del VaR
  • Modelos Arch y Garch
  • Mini-talleres

4. Conceptos básicos del modelo de Valor en Riesgo

  • Métodos para el Cálculo del VaR para un activo: un ejemplo sencillo:
    • Método paramétrico: el Modelo Normal
    • Metodo no paramétrico – Simulación Histórica.
  • VaR para un portafolio de más de un activo:
    • Método paramétrico
    • Método no paramétrico
  • Mini-talleres

5. Valor en riesgo: VaR para Renta Fija

  • Valor en riesgo para instrumento de renta fija
  • Tasas de interés
  • Estructura de tasas de interés
  • Tasas de interés futuras o forwards
  • El reporto
  • Sensibilidad a cambios en la tasa de interés
  • Concepto de duración
  • Concepto de convexidad
  • Valor en riesgo para un instrumento de deuda
  • Valor en riesgo para un portafolio de instrumentos de deuda
  • Mini-talleres

6. Riesgo de liquidez

  • Ratio de Liquidez Estático
  • Ratio de Liquidez Dinámico
  • Aplicación del VAR en la medición de volatilidad de depósitos a la vista
  • VAR de Liquidez utilizado en el Reporte de Liquidez
  • Estructural
  • Ejercicio sobre Modelo Dinámico de medición del Riesgo de Liquidez utilizando el VAR
  • Taller de Trabajo

7. Backtesting

  • Definición
  •  Modelo con excepciones
  •  Verificación del modelo
  • Taller de Trabajo

8. Stress Testing

  • Definición de escenarios
  • Aplicación de escenarios
  • Evaluación de resultados
  • Taller de Trabajo

9 . Medidas de desempeño ajustadas por riesgo

  • Indicador de Sharpe
  • Indicador de Treynor
  • Rendimiento sobre Capital en Riesgo (RAROC)
  • Mini-talleres

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BÁEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil).

  • Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil.
  • Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo.
  • Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana.
  • Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005).
  • Diplomado en Administración de Riesgos en la Universidad EAFIT de Colombia (2013)
  • Instructor nacional e internacional de las áreas de Finanzas, Administración de Riesgo de LD/FT, Mercado Financiero y Riesgos Financieros.
  • Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción.
  • Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

MATERIALES: en CD conteniendo presentaciones y material de lectura. Uno por participante

FECHA Y LUGAR

Fecha: a confirmar

Lugar: Sala de Capacitación de Best Practices – Eduardo Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta”- a 250 metros del Hiperseis Mcal. Lopez.

Inversión: $ 250 por participante. Dos o más $200 c/u.

Informes e incripciones: tel. (021) 610 010 y por email: inscripciones@bestpractices.com.py





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