DESTINATARIOS

Directivos, Gerentes Generales, Gerentes de Crédito (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Oficiales de Cuentas, Analistas de Créditos, Auditores Internos y Externos, Supervisores de entidades financieras.

BENEFICIOS DEL CURSO

Al final del curso, los participantes podrán realizar lo siguiente:

• Podrán identificar y analizar las causas para  solicitar préstamos y determinar la estructura apropiada para un préstamo y la correcta asignación del precio considerando el riesgo;
• Podrán analizar los estados de resultados y balances tanto empresariales como personales para determinar las fortalezas y debilidades en el flujo de efectivo para identificar la capacidad para reembolsar los préstamos;
• Podrán comparar y contrastar las características financieras de diferentes tipos de compañías.
• Podrán analizar la documentación de los préstamos para determinar su contenido y eficacia;
• Podrán analizar el riesgo de Crédito de los préstamos personales y de préstamos comerciales de complejidad moderada;
• Podrán analizar los riesgos de Créditos en préstamos no complejos para bienes raíces  comerciales;
• Podrán hacer juicios calificados con relación a la calidad de la función de administración de los  préstamos de la institución;
• Podrán discutir en forma profesional con la administración de la institución financiera los préstamos revisados durante la inspección;
• Podrán evaluar y calificar la calidad de los activos de una entidad de crédito,  conforme a las normas internas de la entidad de crédito.
• Podrán clasificar apropiadamente los préstamos con base a  la normativa  de clasificación de  riesgo crediticio del órgano regulador;

CONTENIDO PROGRAMÁTICO

• 1. ASPECTOS GENERALES DEL RIESGO
  • Definición del Riesgo
  • Riesgos del negocio de una entidad financiera
  • Acuerdo de Capital de Basilea II
  • Análisis, Diagnostico y Gestión del riesgo del cliente:
  • Criterios básicos del riesgo
  • Proceso de estudio del riesgo como etapa del ciclo del crédito
  • Estudio del riesgo
  • Contraoferta
  • Cuestiones a resolver

• 2. RIESGOS DE PARTICULARES
  • La solicitud de la operación. Objetivos del análisis
  • Búsqueda de Información
  • Datos que aporta el cliente
  • Fuentes internas
  • Fuentes externas
  • Información que condiciona la concesión de la operación
  • Capacidad de pago
  • Garantías adicionales
  • Otros datos
  • Diagnóstico y conclusiones
  • Concesión o denegación
  • Determinación de las características de la operación
  • Comunicación de la decisión
  • Compensaciones para aumentar la rentabilidad de la operación
  • Casos de análisis del riesgo con particulares
  • Casos de análisis del riesgo con profesionales, liberales y autónomos

• 3. INTRODUCCIÓN AL RIESGO DE EMPRESAS
  • Características generales del análisis
  • Objetivos del análisis
  • Necesidades de financiación de las empresas
  • Búsqueda de información
  • Datos que aporta el cliente
  • Fuentes internas
  • Fuentes externas
  • Peculiaridades del análisis de riesgo según los productos solicitados
  • Préstamos y crédito
  • Descuento
  • Avales
  • Leasing
  • Factoring
  • Operaciones de Extranjero

• 4. RIESGO DE EMPRESAS, ANALISIS CUALITATIVO
  • Información que condicionan la concesión de la operación
  • Finalidad de la operación
  • Datos económicos de  la operación
  • Capacidad de pago
  • Garantías adicionales
  • Otros aspectos cualitativos
  • Valoración del cliente, diagnóstico y conclusiones
  • Concesión o denegación
  • Determinación de las características de la operación
  • Comunicación de la decisión
  • Compensaciones para aumentar la rentabilidad de la operación
  • Casos de análisis del riesgo con comercios
  • Casos de análisis del riesgo con empresas
  • Casos de análisis del riesgo del sector de la construcción
  • Casos de análisis del riesgo con el sector público

• 5. ASPECTOS CUANTITATIVOS DE LA EMPRESA
  • Introducción
  • Los Estados contables
  • Estados de flujos de tesorería
  • Flujo de caja financiero
  • Balance General
  • Cuenta de Resultados
  • Flujo de caja económico
  • Análisis patrimonial y financiero
  • Estado de Origen y Aplicación de Fonod
  • Los ratios
  • Análisis económico
  • Análisis de las ventas
  • Análisis de los gastos
  • Análisis de la rentabilidad y de autofinanciación
  • Rendimiento
  • Rentabilidad
  • Autofinanciación
  • Análisis del Punto de Equilibrio
  • Análisis del Fondo de Maniobra
  • Concepto e importancia del fondo de maniobra
  • Ciclo de maduración y ciclo de caja
  • Cálculo del fondo de maniobra necesario con el método de los días de venta a financiar
  • Relación entre el fondo de maniobra aparente y necesario
  • Ejemplo de aplicación
  • Consideraciones a tener en cuenta en el análisis de crédito
  • Rentabilidad
  • Solvencia
  • Liquidez
  • Caso Practico

• 6. CONSTRUCCIÓN Y ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO O TESORERIA
  • Introducción
  • Estado De Construcción Del Flujo De Efectivo
  • Efectivo Por Ventas
  • Costo De La Producción En Efectivo
  • Gasto De Operación En Efectivo.
  • El Efectivo Y El Gasto Por Impagos
  • Ingresos Y Gastos Misceláneos En Efectivo
  • Efectivo Desembolsado Para El Pago De Impuestos
  • Costo Del Financiamiento
  • Amortización Programada De La Deuda
  • Gasto De Capital E Inversión
  • Gasto De Capital
  • Actividades De Inversión
  • Superávit (Necesidad) De Financiamiento.
  • Financiamiento A Corto Plazo
  • Financiamiento A Largo Plazo
  • Financiamiento Mediante Participaciones De Capital
  • Evaluación Y Uso Del Flujo De Efectivo
  • Flujo De Efectivo Definido Como Utilidad Neta Más Depreciación.
  • Fuentes Y Usos De Efectivo
  • Cómo Preparar Un “Estado Rápido” Del Flujo De Efectivo.
  • Proyección Del Flujo De Efectivo
  • Resumen
  • Caso práctico

• 7. UTILIZACIÓN DE LAS PROYECCIONES ECONÓMICO-FINANCIERAS EN EL EVALUACIÓN DEL CRÉDITO
  • Proyecciones de la Cuenta de Resultados
  • Proyecciones del Balance General
  • Proyecciones del Flujo de Efectivo
  • Ejercicios prácticos de Proyecciones para determinar la capacidad de pago
  • Proyección para concesión de crédito de corto plazo
  • Proyecciones para concesión de crédito de largo plazo
  • Caso práctico

• 8. VERIFICACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
  • Calidad de la información contable
  • Auditoríaexterna de los estados financieros
  • Empresas obligadas a auditoría
  • Informe de auditoría
  • Opinión favorable
  • Opinión con salvedades
  • Opinión desfavorable
  • Opinión denegada
  • El informe de auditoría como instrumento auxiliar de análisis
  • Procedimientos de verificación
  • Comprobación de documentos
  • Revisión analítica
  • Posibles causas de incoherencias
  • Falseamiento de resultados
  • Maquillajes para ocultar pérdidas
  • Maquillajes para simular mayores beneficios
  • Efecto de los maquillajes en algunos ratios básicos

• 9. SEGUIMIENTO DE OPERACIONES DE RIESGO
  • Actividad de seguimiento
  • Seguimiento del riesgo con particulares
  • Seguimiento del riesgo con empresas
  • A través de las características de la propia empresa
  • Socios, directivos y empleados
  • Entorno
  • Visitas a las instalaciones
  • Central de Riesgo
  • Inforconf
  • Estados financieros
  • Relación con entidad financiera.
  • A través de una relación de instrumentos
  • Cuentas de crédito
  • Descuento comercial
  • Seguimiento de operaciones de activo según su plazo o la finalidad de la operación
  • Grupos de empresas y grandes riesgos
  • Avales

• 10. LOS RIESGOS EN SITUACION IRREGULAR
  • Causas de fracaso de las operaciones de riesgo
  • Recuperación de impagados
  • Planificación global a nivel de oficina
  • Planificación a nivel de cliente
  • Estrategias y procedimientos

• 11.    CLASIFICACIÓN DE  RIESGOS CREDITICIOS
  • Clasificación de riesgos Crediticios, Previsiones y Devengamiento de Intereses conforme BCP e INCOOP,

METODOLOGÍA

El curso se desarrollara con un enfoque teórico y práctico  a cargo del instructor del curso.

El enfoque práctico se centraliza en talleres sobre el análisis básico de los estados financieros y el análisis del flujo de efectivo y sobre la administración de los préstamos y casos de estudio. Utilización intensiva del EXCEL para resolver los ejercicios y casos.

NOTA: Los participantes deberán traer LAPTOP para su uso personal durante el desarrollo del evento.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado de Aprobación expedido BEST  PRACTICES – Consultoría y Capacitación

MATERIAL: Entrega en CDs. Copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad  (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo  (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financial Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor de las  áreas de Finanzas, Lavado de Dinero,  Mercado Financiero, Normas Internacionales  de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian  y Director General y Académico del ITSE-CAFI. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

FECHA Y LUGAR

• Duración: 3 días integrales
• Inversión: Conforme propuesta.
• Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
• Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: https://bestpractices.com.py
• Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

El Riesgo de Mercado se define como la probabilidad de pérdida debido a variaciones de precios, tipos de interés, tipos de cambio, etc., que impacta negativamente el valor de mercado de posiciones en instrumentos financieros (posiciones en moneda extranjera, bonos del tesoro, letras de regulación monetaria, acciones, etc.) (más…)

DESTINATARIOS

Directores, Gerentes, ejecutivos en contacto directo con los clientes (oficiales de cuentas, operadores de cambio, tesoreros, etc.), Oficiales de Cumplimiento, Auditores Internos y Externos, Contadores y sub-contadores de las instituciones financieras (Bancos, Financieras, Casas de Cambio, Cooperativas, Cias de Seguros). Casas de Bolsas, SAECAs y Empresas de Rating y Reguladores.
Nota: No se requiere ser contador.

BENEFICIOS DEL CURSO

Proporcionar a los participantes:

• Visión integral y clara de los aspectos cualitativos y cuantitativos relacionados  con los estados financieros
• Capacidad de diagnosticar las fortalezas y debilidades en temas relacionados a ¿Quién?, ¿Qué hace la empresa?, ¿Cómo hace la empresa?
• Conceptos teóricos y prácticos sobre los aspectos económicos y financieros: endeudamiento y capitalización, solvencia a corto plazo, fondo de maniobra, gestión de los plazos de
• cobro y pago, capacidad de generar beneficios, creación de valor y rentabilidad.
• Profundización en temas relacionados con el análisis de empresa como:
  • Formulación de estados contables proyectados,
  • Detección de maquillajes,
  • Análisis de Grupo de Empresas,
  • Análisis desde la perspectiva de entidades de crédito y agencia de rating,
  • Análisis de empresas cotizadas en bolsa
  • Análisis de empresas desde la perspectiva de prevención de lavado de dinero.

(Traiga  una Notebook para practicar intensivamente)

MATERIAL DE ESTUDIO

Los asistentes recibirán una carpeta conteniendo copias de los diferentes Mini talleres. Todo este material también se distribuirá en un CD conteniendo las presentaciones, ejercicios complementarios,  lecturas seleccio­nadas, artículos y ensayos actuales sobre los temas tratados.

El expositor expondrá utilizando ejemplos en Excel los cuales serán documentados y entregados a cada participante. Los modelos presentados estarán disponibles par su análisis.

CONTENIDO

1. INTRODUCCIÓN Y ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
2. ESTADOS FINANCIEROS: COMO LEER O INTERPRETAR
3. CONTABILIDAD CREATIVA Y DETECCIÓN DE MANIPULACIONES CONTABLES.
4. ASPECTOS CUANTITATIVOS DE LA EMPRESA: ANÁLISIS VERTICAL, ANÁLISIS DE RATIOS O RAZONES (LIQUIDEZ, ACTIVIDAD, ENDEUDAMIENTO Y RENTABILIDAD).
5. ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD PARA GENERAR BENEFICIOS, VALOR Y CRECIMIENTO
6. ANÁLISIS DE RIESGO DE CRÉDITO DESDE LAS ENTIDADES FINANCIERAS Y LAS AGENCIAS DE RATING
7. PROYECCIONES ECONÓMICO-FINANCIERAS: PROYECCIÓN PARA CONCESIÓN DE CRÉDITO DE CORTO Y LARGO PLAZO,  PROYECCIÓN PARA DETERMINAR LÍMITE OPERATIVO.
8. ANÁLISIS DE EMPRESAS QUE COTIZAN EN BOLSA
9. ANÁLISIS DE GRUPO DE EMPRESAS
10. METODOLOGÍA   PROPUESTA DE ANÁLISIS  DE  ESTADOS FINANCIEROS PARA FINES DE PREVENCIÓN DE DELITOS FINANCIEROS.
11. COMO PREPARAR Y UTILIZAR ÍNDICES FINANCIEROS ESTÁNDARES

METODOLOGÍA

El curso se desarrollara con un enfoque teórico a cargo del instructor del curso.  No obstante se efectuaran ejercicios y aplicaciones prácticas de los temas, incentivando una activa participación del alumno.

Gracias a su carácter eminentemente práctico y a su presentación de casos, simulaciones y ejercicios a través de técnicas interactivas, el aprendizaje resulta no sólo eficaz sino sencillo y dinámico y fácil de asimilar.

Todos los ejercicios, casos y simulaciones serán realizados y/o resueltos utilizando el EXCEL

Certificado de Participación: Best Practices

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad  (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo  (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las  áreas de Finanzas, Prevención de Lavado de Dinero,  Mercado Financiero, Normas Internacionales  de Información Financiera (NIIF),  Riesgos Financieros y Gestión Integral de Riesgos. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian  y Director General y Académico del ITSE-CAFI. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

LUGAR Y FECHA

• Fecha: Solo disponible in company
  
• Inversión: Solicitar propuesta
• Informes: tel. 021 610 010 o por email: inscripciones@bestpractices.com.py

DESTINATARIOS

Entidades Financieras

• Directivos, Gerentes Generales, Gerentes de Crédito (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Oficiales de Cuentas, Analistas de Créditos, Auditores Internos y Externos, Supervisores de entidades financieras.

Empresas no Financieras

• Directivos, Gerentes Generales, Gerentes de Créditos, Gerentes de Finanzas (o sus equivalentes), Analistas Financieros, Contadores, Sub-contadores, Auditores Internos y Externos, Consultores Independientes.

BENEFICIOS DEL CURSO

Al finalizar el desarrollo de este programa el alumno estará capacitado para:

• Conocer el objetivo de la finanza empresarial y las principales decisiones.
• Manejar los conceptos básicos sobre análisis económico y financiero.
• Diseñar el análisis de las empresas mediante las técnicas y normas aprendidas.
• Evaluar los conceptos generales de la Administración Financiera de Corto Plazo.
• Examinar en forma analítica, los elementos relevantes del Capital de Trabajo.
• Evaluar los Usos y Fuentes de Fondos Financieros.
• Determinar el valor del dinero en el tiempo
• Conocer las técnicas de presupuestación de capitales ;
• Desarrollar diversos métodos de valorización de empresas.
• Estructurar la composición de pasivos y de capital de la empresa.
• Determinar el costo de capital de una empresa.

ORGANIZACIÓN DE CONTENIDOS PROGRAMÁTICOS

CONTENIDO RESUMIDO DE LA MATERIA
Panorama general de la administración financiera. Análisis de estados financieros. Política del capital de trabajo. Administración de los activos a corto plazo. Administración de los pasivos a corto plazo. Valor temporal del dinero. Riesgo y tasas de rendimiento. Técnicas del presupuesto de capital. Conceptos de valuación. Costo de capital.

PROGRAMA ANALÍTICO

I. PANORAMA GENERAL DE LAS ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

• Oportunidades de carreras en finanzas
• La administración financiera en el siglo XXI
• La creciente importancia de la administración financiera
• Las responsabilidades del administrador financiero
• Formas alternativas de organización de los negocios
• Las finanzas en la estructura organizativa de la empresa
• Las metas de la corporación
• Acciones administrativas para maximizar la riqueza de los accionistas

II. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

• Estados financieros:
• Balance General
• Estado de resultados
• Estado de Flujos de efectivo
• Estado de utilidades retenidas
• Análisis Vertical
• Análisis de indicadores o razones:
• Razones de liquidez
• Razones de deuda
• Razones de actividad
• Razones de rentabilidad
• Identidad DuPont
• Medidas de valor de mercado
• Tipos de comparación de razones
• ¿Por qué evaluar estados financieros
• Negocios pequeños: El análisis financiero en la pequeña empresa

III. POLÍTICA DEL CAPITAL DE TRABAJO

• Terminología del capital de trabajo
• Requerimientos de financiamiento con capital de trabajo
• Relaciones de las cuentas de capital de trabajo
• El ciclo de conversión en efectivo
• Políticas de inversión y financiamiento del capital de trabajo
• Ventajas y desventajas del financiamiento a corto plazo
• Negocios pequeños: Crecimiento y necesidades de capital de trabajo

IV. ADMINISTRACIÓN DE LOS ACTIVOS A CORTO PLAZO

• Administración en efectivo
• El presupuesto de efectivo
• Técnicas de administración del efectivo
• Valores negociables
• Administración de crédito
• Administración de inventario
• Negocios pequeños: Establecimiento de una relación bancaria para mantener la liquidez

V. ADMINISTRACIÓN DE LOS PASIVOS A CORTO PLAZO

• Fuentes de financiamiento a corto plazo
• Gastos acumulados
• Cuentas por pagar (crédito comercial)
• El costo del crédito comercial
• Componentes del crédito comercial: gratuito versus oneroso
• Préstamos bancarios a corto plazo
• Costo de los prestamos bancarios
• Elección de una banco
• Pagares comercial
• Garantías en el financiamiento a corto plazo
• Negocios pequeños: El financiamiento de cuentas por cobrar en una empresa pequeña

VI. VALOR TEMPORAL DEL DINERO

• Líneas de tiempo
• Interés Simple
• Interés Compuesto:
• Valor futuro
• Valor presente
• Anualidades: Valor presente y Futuro de una Anualidad
• Periodos Fraccionarios
• Préstamos amortizables
• Comparación de diferentes tipos tasas de Tasas de Interés
• Cuando cada tasa es utilizada?

VII. RIESGO Y TASAS DE RENDIMIENTO

• Definición y medición del riesgo
• Distribuciones de probabilidad
• Tasa de rendimiento esperada
• Distribuciones de probabilidad continuas versus discretas
• Medición del riesgo individual: Desviación estándar
• Coeficiente de variación
• Aversión hacia el riesgo y rendimientos requeridos
• Riesgo de cartera: mantenimiento de combinaciones de activos
• Rendimientos de cartera
• Riesgo de cartera
• Riesgo especifico de la empresa versus riesgo de mercado
• Concepto de beta
• Coeficientes beta de una cartera

VIII. TÉCNICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

• Importancia del presupuesto de capital
• Generación de ideas para proyectos de capital
• Clasificaciones de proyectos
• Similitudes entre el presupuesto de capital y la valuación de activos
• Técnicas de evaluación del presupuesto de capital
• Periodo de recuperación
• Valor presente neto (VPN)
• Fundamento del método de valor presente neto (VPN)
• Tasa interna de rendimiento (TIR)
• Fundamento del método de la TIR
• Comparación de los métodos del VPN y de la TIR
• Negocios pequeños: La preparación del presupuesto de capital en la pequeña empresa.

IX. CONCEPTOS DE VALUACIÓN

• Valuación básica
• Valuación de activos financieros: bonos
• El modelo básico de valuación de bonos
• Cambios en los valores de los bonos a través del tiempo
• Forma de encontrar la tasa de interés de un bono: rendimiento al vencimiento
• Valores de los bonos con capitalización semestrales
• Riesgo de la tasa de interés sobre un bono
• Valuación de activos financieros: capital contable (acciones)
• Definiciones de los términos utilizados en los modelos de valuación de acciones
• Dividendos esperados como base de los valores de las acciones
• Valuación de acciones con crecimiento de cero
• Equilibrio del mercado de acciones
• Valuación de activos reales (tangibles)
• Negocios pequeños: Valuación de empresas pequeñas

X. COSTO DE CAPITAL

• La lógica del promedio ponderado del costo de capital
• Definiciones básicas
• Costo de deudas, k dt
• Costo de acciones preferentes k ps
• Costo de las utilidades retenidas k s
• Enfoque del MVAC
• Enfoque del rendimiento de bonos más la prima de riesgo
• Enfoque de flujo de efectivo descontado (FED)
• Costo de las acciones comunes de nueva emisión o capital contable externo k
• Promedio ponderado del costo de capital, PPCC
• Costo Marginal de capital, CMC
• Negocios pequeños: El costo del capital contable común de las empresas pequeñas

METODOLOGÍA

Métodos pedagógicos con énfasis en el saber hacer y con la ayuda de medios pedagógicos de última generación (presentaciones en Power Point). Resoluciones mini casos y de ejercicios de Indicadores (razones) Económicos y Financieros, Matemáticas Financieras, Costo de la Política de Crédito y Financiamiento de Corto Plazo, Presupuesto de Capital, Determinación Costo de Capital, Valoración de Instrumentos Financieros, Valoración de Empresas, Medición de Riesgos Financieros utilizando EXCEL. Lectura de materiales de los textos básicos y complementarios asignados y un activo intercambio de experiencia.

EVALUACIÓN

Realización de varios talleres durante el curso.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado de Aprobación expedido por BEST PRACTICES – Consultoría y Capacitación.

MATERIAL: Entrega en CDs. Copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las áreas de Finanzas, Lavado de Dinero, Mercado Financiero, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian y Director General y Académico del ITSE-CAFI.. Profesor del Curso de Maestría de la UAA en la Disciplina Análisis de Estados Financieros. Amplia experiencia en Instituciones Financieras y empresas no financieras

FECHA Y LUGAR

• Fecha: A determinar
• Inversión: $ 250 participante. Tres o más $ 200 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
• Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
• Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: https://bestpractices.com.py
• Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

DESTINATARIOS

• Directivos, Integrantes del Comité de Riesgos, CAPA, Gerentes Generales, Gerentes de Finanzas (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Gerentes Comerciales (captación y créditos), Oficiales de Cuenta, Auditores Internos, Auditores Externos, Contadores y sub-contadores, Analistas de Sistema de las entidades financieras y Reguladores.

BENEFICIOS DEL CURSO

Se propone conseguir que los participantes sean capaces de:

• Posibilitar la Administración de Riesgos utilizando el modelo COSO - ERM, Los Estándares de Gestión de Riesgo de Australia y Colombia - AS4360:2004, NTC 5254, respectivamente.
• Interpretar correctamente NORMATIVA ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS DE LD/FT.
• Conocer los ELEMENTOS Y ETAPAS de Administración Integral de Riesgos de LD/FT.
• Diseñar e Implementar MATRICES DE RIESGO por Productos/Servicios
• Analizar e Interpretar MAPAS Y MATRICES DE RIESGO por Productos/Servicios
• CALIFICAR A LOS CLIENTES en base al Riesgo de LD/FT
• Conocer el Impacto de la Clasificación de Riesgos del Cliente en el Programa de Identificación y Conocimiento del Cliente y Debida Diligencia Normal y Reforzada.
• Elaborar EL PERFIL DEL CLIENTE y determinar el Límite Operativo utilizando los estados contable y otras informaciones.

CONTENIDO
MODULO I. COSO - ERM Administración de riesgos, AS4360:2004 , NTC 5254

• Definición COSO -ERM, AS4360:2004 , NTC 5254
• Categorías de Objetivos COSO - ERM, AS4360:2004 , NTC 5254
• Componentes del COSO ERM, AS4360:2004 , NTC 5254
• Funciones y Responsabilidades
• Transición del COSO I al COSO II (COSO -ERM)
• Valor y utilidad para las Gerencias y Auditores Internos

MODULO II - ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS (AIR) DE LD/FT

• ENFOQUE BASADO EN RIESGO PARA PREVENIR LA LEGITIMIZACIÓN DE CAPITALES Y EL FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO (LD/FT) - GAFI 2007.
• CONTEXTO DE ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS DE LD/FT
  • Concepto
  • Objetivos
  • Fases : Prevención y Control
  • Factores de Riesgo: Productos y/o Servicios, Clientes, Jurisdicción y Canales
  • Riesgos Asociados: Legal, Operacional, Reputacional y Contagio
  • Etapas en la AIR (Estándar Australiano, Colombiano y COSO II)
  • Elementos
  • Funciones y responsabilidades de los órganos involucrados en la Administración Integral de Riesgos de LD/FT
• IDENTIFICACIÓN DEL RIESGO DE PRODUCTOS/SERVICIOS - Taller
• MEDICION DEL RIESGO INHERENTE DE PRODUCTOS/SERVICIOS - Taller
• EVALUACIÓN DE CONTROLES DE PRODUCTOS/SERVICIOS - Taller
• MEDICIÓN DEL RIESGO RESIDUAL DE PRODUCTOS/SERVICIOS - Taller
• MONITOREO
• DISEÑO Y SELECCIÓN DE CONTROLES
• METODOLOGÍA CLASIFICACION DE RIESGO DE LOS CLIENTES (Art. 5)- Taller
• IMPACTO EN EL PROGRAMA DE IDENTIFICACION Y CONOCIMIENTO DEL CLIENTE
• UTILIZACIÓN DE LA INFORMACIÓN CONTABLE EN LA PREVENCIÓN DE LD/FT

(Traiga una Notebook para practicar intensivamente)
Certificado de Participación expedido por Best Practices

MATERIAL

Material preparado por el Instructor y entregado en CD cada uno de los participantes que incluye las presentaciones, ejercicios, materiales de lectura y normativas.

LUGAR Y FECHA

• Fechas: a determinar. 
• Inversión:
• Informes: Tel. 021 610.010 o por email: inscripciones@bestpractices.com.py. Más informaciones en www.bestpractices.com.py
• Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

DESTINATARIOS

Directivos, Componentes del ALCO, Comité de Riesgos, Gerentes Generales, Gerentes de Finanzas (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Analistas de Riesgos, de Oficiales de Cuentas (captación y créditos), Operadores de cambio, Auditores Internos y Externos, Sistemas, Contadores y sub-contadores de las Entidades Financieras.

BENEFICIOS DEL CURSO

Se pretende lograr la:

• Profundización en las MATEMÁTICAS FINANCIERAS que permita realizar de una manera práctica la VALORACIÓN o determinación de precio de las diferentes modalidades de préstamos (intereses pagados al vencimiento, amortizables, interés pagados periódicamente, etc), inversiones financieras: Letras de Regulación Financiera, Pagarés de Empresas, Bonos del Tesoro Nacional y Bonos Corporativos , Certificado de Depósito de Ahorro, etc.
• Implementación de una mantera fácil el concepto de DURACIÓN para medir el Riesgo de Tasa de Interés.
• Profundización en la ESTADÍSTICA APLICADA, utilizando el EXCEL permitirá medir manera directa, rápida y fácil el Riesgo de liquidez a través de la utilización del VAR DE LIQUIDEZ, que se puede implementar de inmediato.
• Que el dominio adquirido de la ESTADÍSTICA con la valiosa ayuda del EXCEL, permitirá aplicar conceptos como Desviación Típica, Intervalo de Confianza, Covarianza, Coeficiente de Correlación,  en el cálculo fácil, rápido del VAR DE TIPO DE CAMBIO Y DE TASA DE INTERÉS, utilizable de inmediato.
• Realización de una manera práctica y directa STRESS y BACK TESTING
• Incorporaciónen la medición del Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés,  COMPORTAMIENTOS HABITUALES de las operaciones financieras: renovación de préstamos y depósitos, atrasos en los pagos, incobrables, crecimiento de volumen de prestamos y depósitos.
• En los depósitos a la vista y plazo (sin vencimiento) como separar el monto de depósitos a ser retirado dentro de los 30 días y como distribuir lo restante en las diferentes bandas de tiempo.
  Familiarización con los diferentes MODELOS DE MEDICIÓN de Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés propuestos por Best Practices y SIGRIF, bien documentado y que se puede utilizar de inmediato sin muchas modificaciones.
• Demostración en vivo  del Software SIGFRIF, realizado desde el Ecuador via Skype y un software virtual a cargo José Patricio Moreno e Iván Vitri. Este software ya está ahora en prueba en el Fondo Ganadero.

(Traiga una Notebook para practicar intensivamente)

PROGRAMA

Primer día

Módulo I: Introducción

• 1.1    Introducción
  • Intermediación
  • Tendencias y lineamientos regulatorios generales
  • Riesgo
  • Estrategias para la Gestión del Riesgo
  • Gestión de Activos y Pasivos - ALM
  • Modelo de Valor en Riesgo - VaR
  • Riesgo de Mercado
  • Aspectos conceptuales
  • Libro Contable vs. Libro de Negociación
  • Riesgo de Liquidez
  • Aspectos conceptuales
  • Receso

Módulo II: Bases Modelo VaR

• 2.1    Conceptos estadísticos para VaR
  • La estadística en las finanzas
  • Medidas de tendencia central
  • Indicadores de dispersión
  • Histogramas de probabilidad y Percentiles
  • Distribución Normal – MINI TALLER TRABAJO
  • Intervalos de confianza
  • Distribución LogNormal
  • Covarianza
  • Coeficiente de Correlación
  • Matriz de Varianza – Covarianza y Matriz de Correlación – MINI TALLER TRABAJO
  • Volatilidad – MINI TALLER TRABAJO

Segundo día

Módulo III: Bases Modelo ALM

• 3.1    Conceptos financieros para ALM
  • Valor del dinero en el tiempo
  • Valor futuro – MINI TALLER TRABAJO
  • Tasas de interés
  • Interés simple
  • Interés compuesto
  • Interés continuo
  • Tasas nominales y efectivas
  • Valor presente – MINI TALLER TRABAJO
  • Determinantes del precio de un bono
  • Bono cupón zero
  • Curvas de rendimiento
  • Precio vs. Rendimiento
  • Matemáticas de Duración
  • Convexidad
• MINI - TALLERES DE TRABAJO

Receso

Módulo IV: ALM – Gestión de Activos y Pasivos

• 4.1    Modelo ALM
  • Definición y Objetivos
  • Representación de flujos
  • Discriminación entre Capital e Intereses
  • Modelo de datos

• 4.2    ALM y Riesgo de Liquidez
  • Brechas de Liquidez
  • Activos Líquidos
  • Escenarios (Contractual, Esperado, Dinámico)
  • Esquema de reportes
  • Pruebas de estrés

• 4.3    ALM y Riesgo de Mercado
  • Brechas y Margen Financiero – Vectores de sensibilidad por tiempo remanente
  • Brechas y Valor Económico – Vectores de duración estimada
  • Esquema de Reportes
  • Pruebas de estrés

• MINI - TALLERES DE TRABAJO
  • CASOS DE ESTUDIO:
    • Interpretación de reportes y uso de la información para decisiones

Tercer día

Módulo V: VaR – Valor en Riesgo

• 5.1    Modelo VaR
  • Definición y objetivos
  • Mecanismos para la obtención del VAR:
  • Simulación Histórica,
  • Paramétrico (Varianza – Covarianza)
  • Diversificación en el riesgo de portafolios

• 5.2    VaR y Riesgo de Liquidez
  • Pasivos volátiles y activos líquidos
  • Esquema de reportes
  • Pruebas de estrés

• 5.3    VaR y Riesgo de Mercado
  • Volatilidad de tasas de interés y valor en riesgo
  • Volatilidad de tasas de cambio y valor en riesgo
  • Esquema de reportes
  • Pruebas de back testing y strés testing
• MINI - TALLERES DE TRABAJO

Módulo VI: Manuales

• 6.1    Contenido y alcance
  • Aspectos de estructura
  • Procesos principales
  • Modelo de Políticas

Módulo VII: Taller de Trabajo Integrado

• 7.1. Taller Hipersimplificado
• 7.2. Taller Integrado (completo) de todos los modelos

Módulo VIII: Prueba en vivo del Software de SIGRIP

• 8.1    Presentación del Software
  • Configuración
  • Fuentes de datos: flujos y operaciones manuales y masivas
  • Reporte de Liquidez y Tasa de Interes
• 8.2 Presentación del Software (cont)
  • Ejercicio completo desde la configuración, carga de flujos y operaciones manuales y masivas, tasas de referencias y divisas
  • Ver reportes y analizar.

METODOLOGÍA

Este es un curso tiene un formato muy orientado al trabajo en grupo, al mind mapping, de manera que tiende puentes de comunicación entre directivos y técnicos.

Ayuda a la toma de decisiones y el uso de la herramienta, sus reportes y el análisis de la información.

Enfatiza el role play y usa los reportes originalmente basados en el requerimiento de la normativa para la gestión del riesgo de liquidez y de tasa de interés.

Este curso ha sido desarrollado por este equipo en diferentes instituciones in-house y de manera abierta al público.

Para realizar los diferentes talleres se deberá contar con un computador para cada grupo con los modelos y las diferentes bases de datos para procesar las simulaciones

EVALUACIÓN

Realización de varios talleres durante el curso.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado de Aprobación expedido BEST PRACTICES – Consultoría y Capacitación

MATERIAL: Entrega en CDs. Copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.

INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las áreas de Finanzas, Prevención de Lavado de Dinero, Mercado Financiero, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian y Director General y Académico del ITSE-CAFI. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.

FECHA Y LUGAR

• Fecha: A determinar - 32 horas aula
• Inversión: $ 300 participante. Tres o más $ 250 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
• Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
• Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: https://bestpractices.com.py
• Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

INTRODUCCIÓN

Aquí revisamos algunos del los conceptos que debes manejar si quieres entender y usar Valor en Riesgo (VaR), todos estos conceptos están incorporados en la definición del VaR: determinación del valor o precio de activos o instrumentos financieros, cálculo de rendimiento, media, desviación estándar, Distribución Normal Estándar, intervalo de confianza, percentiles, covarianzas y correlaciones.
(más…)

El VaR mide la peor (máxima) pérdida esperada en un horizonte de tiempo determinado bajo condiciones normales del mercado ante un nivel de confianza dado

• Las pérdidas dependen de dos factores
  • Volatilidad - NO MANEJABLE
  • Tamaño, posición abierta o exposición – MANEJABLE
• No busca describir los peores escenarios sino proveer un estimado del rango de posibles ganancias y pérdidas.
• Puede ser expresado en valor absoluto $ o como % de la variable de interés: (Valor portafolio, Ganancias, Capital, Flujo de efectivo, Liquidez, etc.)
• Puede presentarse de forma agregada o (activo, moneda, región, operador, unidad, etc.)
• El VaR siempre tiene “dos apellidos” siendo estos el nivel de confianza y el horizonte de tiempo.
• Cada institución o ente regulador tiene sus propios parámetros (BIS 99% y 10 días, RM 95% y 1 día)
• Para que sean comparables se los puede y debe estandarizar (más…)