Aberraciones conceptuales y prácticas en la Gestión de Riesgos Financieros

Administración de Riesgos de IFIs Temas

Por: Juan Ramón Báez (*)

En la gran mayoría de los países latinoamericanos en los últimos años fueron emitidas reglamentaciones sobre administración o gestión de riesgos financieros con algunas de las siguientes características:

Muchas directamente se preocupaban con el Pilar 1 de Basilea o sea con los requerimientos de capital para riesgo mercado ya sea utilizando el enfoque estándar o modelos internos (Argentina, Chile, Colombia, Perú);

En otros países fueron emitidos reglamentaciones de riesgos financieros tipo marco que se limitaban a definir conceptos de los principales riesgos financieros como el de Riesgo de Liquidez y de mercado (Paraguay, Venezuela);

En otros países fueron emitidas reglamentaciones de Gestión Integral de Riesgos que se limitaban a las definiciones de los riesgos, proceso de administración integral de riesgos, funciones del Comité de Riesgos y de la Unidad de Riesgos (México y gran parte de los países centroamericanos;

En otros países recientemente con el objetivo a acelerar el proceso de desarrollo de la gestión de riesgos fueron emitidas algunas reglamentaciones complementarias principalmente relacionados a la medición de riesgo de liquidez pero utilizando un enfoque contable que más bien se puede ser considerado como una nota complementaria a los estados financieros (Paraguay, Guatemala, Perú) y no una verdadera medida de riesgo de liquidez dentro de los conceptos aceptables de ALM.

Estos reportes mal llamado de Riesgo de Liquidez preocupados por la distribución en las bandas de tiempo de los saldos contables no llevaban en cuenta aspectos fundamentales para la medición del riesgo de liquidez como los futuros de intereses a recibir o pagar independientemente de su devengamiento, que los préstamos pueden atrasarse, que pueden no pagarse o que se pueden renovar, que los depósitos pueden también renovarse. También que los préstamos y depósitos pueden crecer o disminuir en los periodos futuros. Ver el Ebook Gratuito "Todo Lo Que Precisa Saber Sobre GAP o Brecha de Liquidez"

Para peor en el caso paraguayo, los depósitos de ahorro se deben colocar en la primera banda, o sea el total de los depósitos a la vista son volátiles o sea se retiran en los primeros siete o treinta días, desconociendo una realidad, que una gran porción son saldos permanentes. Esta aberración conceptual al menos fue corregida por la reglamentación de Guatemala.

La excepción fue Ecuador que ya en el 2002 (actualizado en el 2010) emite una reglamentación bien completa que partiendo del Enfoque de Gestión Integral de Riesgos estableciendo en detalle sobre cada uno de los riesgos (crédito, mercado, liquidez y riesgo operacional) los principales conceptos y los modelos de medición a ser utilizados, inclusive incorporando normativa sobre requerimiento de capital para riesgo de mercado.

Esta gran disparidad de tratamiento en la administración de riesgos financieros hacen que los gestores de riesgos financieros muchas veces para cumplir con las reglamentaciones implementan modelos inadecuados utilizando conceptos contables tal como fue descripto para riesgo de liquidez, que no aportan valor a las entidades financieras, perdiendo gran parte de su credibilidad y en la mayoría de los casos considerados un costo más impuesto por el regulador y como tal se crea la Unidad de Riesgos y el jefe designado para justificarse realiza otras labores principalmente en el área de crédito, participando directamente el proceso de crédito. Esto es la regla en Paraguay, como ejemplo fue el caso de un gran fraude cometido a una entidad financiera donde el Gerente de Riesgos era la persona que aprobada la línea de crédito, en este caso sobregiro y que con la ayuda de clientes inescrupulosos prácticamente vaciaron el banco. Esto debería ser corregido por las Entidades Financieras y por el Regulador.

Así como están las cosas el siguiente paso es utilizar el enfoque contable para medir riesgo de tasa de interés donde la teoría y práctica aceptable para medir el Valor Económico del Capital exige calcular el Valor Actual de los Flujos futuros de Capital e Intereses y después calcular la Duración. Aquí las aberraciones conceptuales serían mayúsculas como calcular Valores Actuales y Duraciones de Activos y Pasivos Contables, esto si que va a ser una verdadera locura colectiva digno de figurar en esa famosa lista de hechos llamativos o records.

Evidentemente esto va a representar un gran atraso en la implementación de medidas de administración de riesgos financieros basados en conceptos sólidos.

Imagínese en manos de quien están los depositantes de nuestros países que aportan aproximadamente el 90% de los recursos y que financian las inversiones y préstamos de esas entidades financieras a Administración de Activos y Pasivos (ALM) se utilizan herramientas inadecuadas (verdaderas aberraciones conceptuales) para medir principalmente los riesgos de tasa de interés y de liquidez.

¿Cuál es la salida a esta verdadera encrucijada?

Cada cual debe realizar su parte:

Los reguladores deben replantear las normativas donde el eje central es utilizar modelos económicos y no contables que lleva en cuenta flujos futuros de capital e interés ya sea para medir el riesgo de liquidez y los conceptos necesarios para calcular el Valor Actual y Duración, fundamental para medir el Riesgo de Tasa de Interés.

Un buen ejemplo a seguir para los reguladores es la normativa ecuatoriana, no hace falta inventar de nuevo la rueda.

Para las entidades Financieras invertir en la capacitación tanto de los tomadores como controles de riesgos y a partir de ahí diseñar e implementar verdaderos sistemas de gestión de riesgos financieros y no meramente cumplir con las reglamentaciones y evitar que el futuro sufrir pérdidas consecuencia de la inadecuada gestión de esos riesgos y no exponer a riesgos innecesariamente a los mayores proveedores de recursos que son los depositantes.

De nuestra parte (Best Practices ) es ofrecer en este caso el CURSO TALLER DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS.

Y que se van a llevar los participantes de este curso y lo más importante listo para implementar:

Modelos de medición Riesgo de Liquidez: Contractual, esperado y dinámico (te mostraremos como utilizar la información remitida al BC para construir tu modelo contractual para uso interno)

Modelos de medición de Riesgo de Tasa de Interés: Brecha de sensibilidad, margen financiero y valor patrimonial,

Ejercicio completo en Excel que te guía paso a paso como utilizar el balance analítico y con pequeños ajustes para llevar en cuenta el flujo futuro de intereses a recibir (no los intereses devengados) para construir cada uno de los modelos de medición de riesgo de liquidez y tasa de interés citado. Prueba: Una Financiera lo implemento en menos de dos semana (nuevo),

Módulo completo para preparar tu Plan de Contingencia para Riesgo de Liquidez (nuevo),

Módulo completo para preparar tu Plan de Contingencia para Riesgo de Tasa de Interés (Mercado) (nuevo),

Módulo completo para definir políticas de control y mitigación de riesgos (tasa de interés y liquidez) y determinación de límite de tolerancia (nuevo).

Y ahora dar un CLICK para ver detalle del Curso de Administración de Activos y Pasivos

 


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Curso de Formación Profesional en Riesgos Financieros

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DESTINATARIOS

Directivos, Componentes del ALCO, Comité de Riesgos, Gerentes Generales, Gerentes de Finanzas (o Equivalente), Gerentes de Riesgos, Analistas de Riesgos, de Oficiales de Cuentas (captación y créditos), Operadores de cambio, Auditores Internos y Externos, Sistemas, Contadores y sub-contadores de las Entidades Financieras.


BENEFICIOS DEL CURSO

Se pretende lograr la:

  • Profundización en las MATEMÁTICAS FINANCIERAS que permita realizar de una manera práctica la VALORACIÓN o determinación de precio de las diferentes modalidades de préstamos (intereses pagados al vencimiento, amortizables, interés pagados periódicamente, etc), inversiones financieras: Letras de Regulación Financiera, Pagarés de Empresas, Bonos del Tesoro Nacional y Bonos Corporativos , Certificado de Depósito de Ahorro, etc.
  • Implementación de una mantera fácil el concepto de DURACIÓN para medir el Riesgo de Tasa de Interés.
  • Profundización en la ESTADÍSTICA APLICADA, utilizando el EXCEL permitirá medir manera directa, rápida y fácil el Riesgo de liquidez a través de la utilización del VAR DE LIQUIDEZ, que se puede implementar de inmediato.
  • Que el dominio adquirido de la ESTADÍSTICA con la valiosa ayuda del EXCEL, permitirá aplicar conceptos como Desviación Típica, Intervalo de Confianza, Covarianza, Coeficiente de Correlación,  en el cálculo fácil, rápido del VAR DE TIPO DE CAMBIO Y DE TASA DE INTERÉS, utilizable de inmediato.
  • Realización de una manera práctica y directa STRESS y BACK TESTING
  • Incorporaciónen la medición del Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés,  COMPORTAMIENTOS HABITUALES de las operaciones financieras: renovación de préstamos y depósitos, atrasos en los pagos, incobrables, crecimiento de volumen de prestamos y depósitos.
  • En los depósitos a la vista y plazo (sin vencimiento) como separar el monto de depósitos a ser retirado dentro de los 30 días y como distribuir lo restante en las diferentes bandas de tiempo.
    Familiarización con los diferentes MODELOS DE MEDICIÓN de Riesgo de Liquidez y Tasa de Interés propuestos por Best Practices y SIGRIF, bien documentado y que se puede utilizar de inmediato sin muchas modificaciones.
  • Demostración en vivo  del Software SIGFRIF, realizado desde el Ecuador via Skype y un software virtual a cargo José Patricio Moreno e Iván Vitri. Este software ya está ahora en prueba en el Fondo Ganadero.

(Traiga una Notebook para practicar intensivamente)


PROGRAMA

Primer día

Módulo I: Introducción

  • 1.1    Introducción
    • Intermediación
    • Tendencias y lineamientos regulatorios generales
    • Riesgo
    • Estrategias para la Gestión del Riesgo
    • Gestión de Activos y Pasivos - ALM
    • Modelo de Valor en Riesgo - VaR
    • Riesgo de Mercado
    • Aspectos conceptuales
    • Libro Contable vs. Libro de Negociación
    • Riesgo de Liquidez
    • Aspectos conceptuales
    • Receso

Módulo II: Bases Modelo VaR

  • 2.1    Conceptos estadísticos para VaR
    • La estadística en las finanzas
    • Medidas de tendencia central
    • Indicadores de dispersión
    • Histogramas de probabilidad y Percentiles
    • Distribución Normal – MINI TALLER TRABAJO
    • Intervalos de confianza
    • Distribución LogNormal
    • Covarianza
    • Coeficiente de Correlación
    • Matriz de Varianza – Covarianza y Matriz de Correlación – MINI TALLER TRABAJO
    • Volatilidad – MINI TALLER TRABAJO

 


Segundo día

Módulo III: Bases Modelo ALM

  • 3.1    Conceptos financieros para ALM
    • Valor del dinero en el tiempo
    • Valor futuro – MINI TALLER TRABAJO
    • Tasas de interés
    • Interés simple
    • Interés compuesto
    • Interés continuo
    • Tasas nominales y efectivas
    • Valor presente – MINI TALLER TRABAJO
    • Determinantes del precio de un bono
    • Bono cupón zero
    • Curvas de rendimiento
    • Precio vs. Rendimiento
    • Matemáticas de Duración
    • Convexidad
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO

Receso

Módulo IV: ALM – Gestión de Activos y Pasivos

  • 4.1    Modelo ALM
    • Definición y Objetivos
    • Representación de flujos
    • Discriminación entre Capital e Intereses
    • Modelo de datos
  • 4.2    ALM y Riesgo de Liquidez
    • Brechas de Liquidez
    • Activos Líquidos
    • Escenarios (Contractual, Esperado, Dinámico)
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de estrés
  • 4.3    ALM y Riesgo de Mercado
    • Brechas y Margen Financiero – Vectores de sensibilidad por tiempo remanente
    • Brechas y Valor Económico – Vectores de duración estimada
    • Esquema de Reportes
    • Pruebas de estrés
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO
    • CASOS DE ESTUDIO:
      • Interpretación de reportes y uso de la información para decisiones

Tercer día

Módulo V: VaR – Valor en Riesgo

  • 5.1    Modelo VaR
    • Definición y objetivos
    • Mecanismos para la obtención del VAR:
    • Simulación Histórica,
    • Paramétrico (Varianza – Covarianza)
    • Diversificación en el riesgo de portafolios
  • 5.2    VaR y Riesgo de Liquidez
    • Pasivos volátiles y activos líquidos
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de estrés
  • 5.3    VaR y Riesgo de Mercado
    • Volatilidad de tasas de interés y valor en riesgo
    • Volatilidad de tasas de cambio y valor en riesgo
    • Esquema de reportes
    • Pruebas de back testing y strés testing
  • MINI - TALLERES DE TRABAJO

Módulo VI: Manuales

  • 6.1    Contenido y alcance
    • Aspectos de estructura
    • Procesos principales
    • Modelo de Políticas

Módulo VII: Taller de Trabajo Integrado

  • 7.1. Taller Hipersimplificado
  • 7.2. Taller Integrado (completo) de todos los modelos

Módulo VIII: Prueba en vivo del Software de SIGRIP

  • 8.1    Presentación del Software
    • Configuración
    • Fuentes de datos: flujos y operaciones manuales y masivas
    • Reporte de Liquidez y Tasa de Interes
  • 8.2 Presentación del Software (cont)
    • Ejercicio completo desde la configuración, carga de flujos y operaciones manuales y masivas, tasas de referencias y divisas
    • Ver reportes y analizar.

METODOLOGÍA

Este es un curso tiene un formato muy orientado al trabajo en grupo, al mind mapping, de manera que tiende puentes de comunicación entre directivos y técnicos.

Ayuda a la toma de decisiones y el uso de la herramienta, sus reportes y el análisis de la información.

Enfatiza el role play y usa los reportes originalmente basados en el requerimiento de la normativa para la gestión del riesgo de liquidez y de tasa de interés.

Este curso ha sido desarrollado por este equipo en diferentes instituciones in-house y de manera abierta al público.

Para realizar los diferentes talleres se deberá contar con un computador para cada grupo con los modelos y las diferentes bases de datos para procesar las simulaciones


EVALUACIÓN

Realización de varios talleres durante el curso.

CERTIFICACIÓN PROFESIONAL

Certificado de Aprobación expedido BEST PRACTICES – Consultoría y Capacitación

MATERIAL: Entrega en CDs. Copia completa del material de presentación en Power Point y otros documentos de interés para cada uno de los participantes.


INSTRUCTOR

Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.) por la Universidad de San Pablo del Brasil (Tesis doctoral en Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados en el Brasil). Master en Contabilidad y Curso de post-grado en el área de Finanzas en la Fundación Getulio Vargas del Brasil. Cursos de Especialización en Instrumentos Financieros Derivados e Ingeniera Financiera por la Bolsa de Mercaderías & Futuros de San Pablo. Cursos de Análisis de Riesgo de Mercado (año 2000), Supervisión Enfocada en Riesgo (Año 2004) y Fundamentos de Administración de Riesgos de Tasa de Interés (Año 2006) en la Reserva Federal Americana. Curso Construyendo Sistemas IRB en la Financiad Stability Institute (FSI) del BIS (Año 2005). Instructor nacional e internacional de las áreas de Finanzas, Prevención de Lavado de Dinero, Mercado Financiero, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y Riesgos Financieros. Profesor de la Universidad Autónoma de Asunción, Universidad Autónoma San Sebastian y Director General y Académico del ITSE-CAFI. Amplia experiencia en Instituciones Financieras.


FECHA Y LUGAR

  • Fecha: A determinar - 32 horas aula
  • Inversión: $ 300 participante. Tres o más $ 250 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
  • Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
  • Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: https://bestpractices.com.py
  • Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.

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