INFORMACIÓN GENERAL

La tendencia de gestión bancaria enfocada en la administración del Valor en Riesgo obliga a las entidades financieras modernas a adecuar sus prácticas. El método de VaR, sus variaciones y este enfoque de gestión del riesgo se van adaptando de país en país, como una medida de Riesgo de Mercado de las operaciones de tesorería o de trading, como lo demuestra las normas de Administración de Riesgos Financieros de los países latinoamericanos.

Conscientes de la importancia de estos temas para las entidades financieras de los países, BEST PRACTICES con el soporte técnico de SIGRIF, ofrece el Curso Taller sobre “Valor en Riesgo ”, con la finalidad de analizar y discutir esta metodología básica que es requerida en las instituciones financieras del país y del exterior, con un enfoque eminentemente práctico.
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El Riesgo de Mercado se define como la probabilidad de pérdida debido a variaciones de precios, tipos de interés, tipos de cambio, etc., que impacta negativamente el valor de mercado de posiciones en instrumentos financieros (posiciones en moneda extranjera, bonos del tesoro, letras de regulación monetaria, acciones, etc.) (más…)

INTRODUCCIÓN

Aquí revisamos algunos del los conceptos que debes manejar si quieres entender y usar Valor en Riesgo (VaR), todos estos conceptos están incorporados en la definición del VaR: determinación del valor o precio de activos o instrumentos financieros, cálculo de rendimiento, media, desviación estándar, Distribución Normal Estándar, intervalo de confianza, percentiles, covarianzas y correlaciones.
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El VaR mide la peor (máxima) pérdida esperada en un horizonte de tiempo determinado bajo condiciones normales del mercado ante un nivel de confianza dado

• Las pérdidas dependen de dos factores
  • Volatilidad - NO MANEJABLE
  • Tamaño, posición abierta o exposición – MANEJABLE
• No busca describir los peores escenarios sino proveer un estimado del rango de posibles ganancias y pérdidas.
• Puede ser expresado en valor absoluto $ o como % de la variable de interés: (Valor portafolio, Ganancias, Capital, Flujo de efectivo, Liquidez, etc.)
• Puede presentarse de forma agregada o (activo, moneda, región, operador, unidad, etc.)
• El VaR siempre tiene “dos apellidos” siendo estos el nivel de confianza y el horizonte de tiempo.
• Cada institución o ente regulador tiene sus propios parámetros (BIS 99% y 10 días, RM 95% y 1 día)
• Para que sean comparables se los puede y debe estandarizar (más…)

BREVE HISTORIA

• El primer uso de los términos “Valor en Riesgo” se dio en 1993, en el reporte del Grupo de los 30 sobre mejores prácticas sobre derivados
• JP Morgan lanzó su servicio RiskMetrics (Métricas de Riesgo) en 1994 como un medio de que sus clientes implementen el concepto VaR.
• El Comité de Basilea de Supervisión Bancaria BIS de abril de 1995 propuso revisiones a sus reglas iniciales
  • Los requerimientos de capital debían cubrir Riesgo de Mercado además de riesgo de crédito
  • El Riesgo de Mercado fue definido como tres veces 2-semanas/10 días VaR a 99% confianza
  • Se puede usar un “Modelo Estándar” de reguladores o usar “Modelos Internos” con aprobación del regulador
  • Eventualmente, la enmienda de 1996 que se implementó en 1998 básicamente mantuvo este enfoque.
  • Basilea II entró en vigor en diciembre de 2006 manteniendo los mismos conceptos y agregando riesgo operacional.
• Así que los brockers (corredores) de acciones creen en el VaR,
• Los reguladores bancarios creen en el VaR,
• Y hablamos sobre el VaR con nuestros accionistas,
• Los ejecutivos financieros comunican su Riesgo de Mercado en términos de VaR,
• Como otra técnica financiera, la teoría corre antes que la práctica y ambas están aún en evolución.

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• Ver Programa
• Instructor: Dr. Juan Ramón Báez - Paraguay.
• Curso Abierto: 13 y 14 de Julio de 2011 de 8:30 a 17:00 hs
• Inversión: $ 250 por participante. Tres o más $ 200 c/u. Programa corporativo conforme propuesta.
• Inscripciones: telefax (021)610 010 – Enviar lista de participantes y Nº de RUC de la entidad o por email: inscripciones@bestpractices.com.py Más informaciones: https://bestpractices.com.py
• Lugar de realización: ITSE CAFI – Lopez Moreira 6620 e/R.I. 18 “Pitiantuta” a 200 mts. del Hiperseis Mcal. Lopez y Boggiani.